O que são recompensas de mineração?

Por HuangSenyan

1. Componentes das Recompensas de Mineração

Recompensas de mineração (ou recompensas por bloco) são os incentivos oferecidos por uma rede de criptomoedas aos mineradores por fornecerem poder computacional para validar transações e proteger a blockchain. Em blockchains de prova de trabalho (PoW), os mineradores resolvem quebra-cabeças criptográficos para empacotar transações em novos blocos. Um minerador bem-sucedido de um novo bloco normalmente recebe:

Recompensa por Bloco : Uma quantia fixa de criptomoeda recém-cunhada concedida ao minerador que encontrar um bloco válido. Por exemplo, no Bitcoin, a recompensa por bloco inicial era de 50 BTC e cai pela metade aproximadamente a cada quatro anos (a cada 210.000 blocos). Atualmente, a recompensa é de 6,25 BTC por bloco e cairá pela metade para 3,125 BTC em 2024.
Taxas de Transação : A soma das taxas de transação pagas por todas as transações incluídas no bloco recém-minerado. Os mineradores cobram essas taxas, além do subsídio do bloco, como uma fonte extra de receita.

Com o tempo, muitas criptomoedas, como o Bitcoin, têm uma recompensa por bloco que diminui gradualmente (geralmente por meio de eventos de "halving"). Consequentemente, as taxas se tornam uma parte mais crítica da renda dos mineradores à medida que a emissão inflacionária diminui.

2. Principais recompensas de mineração de criptomoedas

Bitcoin (BTC)

Consenso : Prova de Trabalho (SHA-256)
Tempo de bloqueio : ~10 minutos
Recompensa de bloco : começou em 50 BTC em 2009, reduz pela metade a cada 210.000 blocos (~ a cada 4 anos):
- 50 BTC → 25 BTC (2012) → 12,5 BTC (2016) → 6,25 BTC (2020) → 3,125 BTC (previsto para 2024)
Taxas de transação : além do subsídio por bloco, os mineradores também ganham taxas pelas transações incluídas em cada bloco.
Limite de fornecimento total : 21 milhões de BTC
Observações : À medida que a recompensa por bloco diminui, espera-se que as taxas de transação desempenhem um papel cada vez maior no incentivo aos mineradores. Eventualmente (por volta de 2140), as recompensas por bloco cairão para zero.

Ethereum (ETH)

Transição de PoW para PoS :
- No esquema PoW original, a recompensa de bloco do Ethereum mudou ao longo do tempo: 5 ETH → 3 ETH (bifurcação do Byzantium, 2017) → 2 ETH (atualização de Constantinopla, 2019).
- Em setembro de 2022, o Ethereum migrou de PoW para Proof-of-Stake (The Merge), encerrando completamente a mineração PoW. As recompensas por bloco para mineradores cessaram, sendo substituídas por recompensas de staking para validadores.
Queima de taxas EIP-1559 : desde agosto de 2021, uma parte das taxas de transação (“taxa base”) é queimada em vez de ser paga aos mineradores/validadores, reduzindo a emissão líquida de ETH.
Modelo Atual (PoS) : Os validadores que fazem stake de ETH recebem ETH recém-emitido, além de taxas de prioridade, enquanto as taxas base são reduzidas. A emissão diária de ETH caiu cerca de 90% após a fusão, e o Ethereum pode sofrer deflação líquida durante períodos de alto uso da rede.

Litecoin (LTC)

Consenso : Prova de Trabalho (Scrypt)
Tempo de bloqueio : ~2,5 minutos
Recompensa por Bloco : Começou em 50 LTC, reduzida pela metade a cada 840.000 blocos (aproximadamente a cada 4 anos). Passou de:
- 50 LTC → 25 LTC (2015) → 12,5 LTC (2019) → 6,25 LTC (2023)
Limite de fornecimento total : 84 milhões de LTC (4x o limite do Bitcoin)
Mineração mesclada : a mineração de LTC pode ser realizada simultaneamente com Dogecoin, permitindo que os mineradores ganhem LTC e DOGE com pouca sobrecarga extra.

Dogecoin (DOGE)

Consenso : Prova de Trabalho (Scrypt)
Recompensa do Bloco : Inicialmente, a recompensa variou e foi reduzida rapidamente. No bloco 600.000, as recompensas se estabilizaram em 10.000 DOGE por bloco. A Dogecoin não cai mais pela metade, portanto, não há limite de fornecimento.
Inflação : ~5 bilhões de novos DOGE cunhados anualmente, resultando em uma taxa de inflação em declínio gradual.
Mineração Combinada : Dogecoin suporta mineração combinada com Litecoin. Os mineradores de LTC podem minerar DOGE em paralelo, aumentando a segurança de ambas as redes.

(Outras criptomoedas PoW notáveis incluem Bitcoin Cash (BCH), Bitcoin SV (BSV), Ethereum Classic (ETC), Monero (XMR) com emissão de cauda, etc.)

3. Tendências em Recompensas de Mineração

Halving do Bitcoin e Efeitos no Mercado : Os halvings do Bitcoin (aproximadamente a cada 4 anos) reduzem as recompensas por bloco em 50%, restringindo a oferta de emissão de BTC. Historicamente, cada halving tem sido seguido por períodos de valorização de preços, parcialmente atribuídos à diminuição da oferta de novos ativos. No entanto, isso também reduz os lucros dos mineradores se o preço do Bitcoin não subir na mesma proporção. A longo prazo, a taxa de inflação anual do BTC se aproxima de zero, portanto, as taxas de transação se tornarão o principal incentivo para os mineradores.
Transição do PoS do Ethereum : A fusão em setembro de 2022 encerrou a mineração PoW do Ethereum, eliminando as recompensas aos mineradores. Isso fez com que os mineradores de PoW redirecionassem seus hardwares para alternativas como o Ethereum Classic (ETC) ou abandonassem completamente a mineração. Após a fusão, a emissão de ETH caiu cerca de 90%, combinada com o mecanismo de queima de taxas da Lei EIP-1559, posicionando o ETH potencialmente como um ativo deflacionário. Essa transição destaca uma grande mudança do PoW para o PoS em um dos maiores ecossistemas de criptomoedas.
Perspectivas futuras :
- Subsídios de Bloco Decrescentes : Criptomoedas como Bitcoin e Litecoin continuam com seus cronogramas de halving, reduzindo as recompensas de mineração. O Monero implementa uma "emissão de cauda" (0,6 XMR por bloco indefinidamente) para garantir que os mineradores sempre recebam algum subsídio, mesmo depois que o fornecimento principal estiver quase todo esgotado.
- Possíveis mudanças de PoW para PoS: Algumas outras blockchains de PoW (como a Zcash) consideraram adotar o PoS. Novas blockchains geralmente começam com PoS ou outros mecanismos de consenso para evitar o alto consumo de energia e a emissão contínua de moedas típicas do PoW.
- Importância crescente das taxas : À medida que as recompensas por bloco diminuem, as taxas de transação devem compensar a queda para manter os incentivos à mineração e a segurança da rede. Debates futuros podem girar em torno de como as blockchains podem sustentar uma participação robusta de mineradores/validadores com menor inflação.

4. Como os mineradores maximizam suas recompensas

Escolhendo o hardware e o método de mineração corretos :
- Hardware : A lucratividade depende do poder de hash e da eficiência energética (hashes por watt). Para Bitcoin, isso significa adquirir os mineradores ASIC mais recentes (por exemplo, série Antminer S19, série Whatsminer M30). Para moedas mineráveis por GPU, GPUs modernas com altas taxas de hash e boa eficiência são essenciais.
- Pools de Mineração : Participar de um pool de mineração reduz significativamente a variância nas recompensas. Em vez de minerar sozinho (que tem uma chance quase nula de encontrar blocos consistentemente, dadas as enormes taxas de hash da rede), agregar poder de hash com outros garante pagamentos mais frequentes e previsíveis, proporcionais ao poder de hash contribuído.
Otimização dos custos de eletricidade :
- Seleção de Localização : Os mineradores geralmente se localizam em regiões com eletricidade barata (por exemplo, áreas com excedente de energia hidrelétrica, eólica ou geotérmica). Grandes fazendas de mineração industrial podem negociar contratos de eletricidade a granel com tarifas reduzidas.
- Eficiência Energética : Utilizar plataformas de mineração mais eficientes, gerenciar o resfriamento de forma eficaz ou reduzir ligeiramente o clock dos dispositivos pode melhorar a relação entre taxa de hash e consumo de energia. Minimizar o tempo de inatividade também é crucial para uma receita consistente.
- Balanceamento de carga : alguns mineradores ajustam as operações para aproveitar as tarifas de eletricidade fora do horário de pico ou desligam durante períodos caros e de alta demanda, reduzindo os custos médios ao longo do tempo.

Por meio dessas estratégias — adotando hardware eficiente, aproveitando pools de mineração e gerenciando cuidadosamente as despesas de energia — os mineradores podem maximizar a lucratividade em meio à flutuação dos preços das moedas e à evolução das estruturas de recompensa por bloco.

Referências:

Nakamoto, S. Bitcoin: Um Sistema de Dinheiro Eletrônico Ponto a Ponto, 2008 satoshi.nakamotoinstitute.org – O white paper do Bitcoin afirma que as recompensas dos mineradores consistem em moedas recém-emitidas e taxas de transação. À medida que a emissão de novas moedas diminui, os incentivos passarão a ser taxas de transação.
Definição de recompensa de bloco da Investopedia investopedia.com investopedia.com ；Bitcoin Halving investopedia.com investopedia.com- Ele explica o mecanismo de recompensa por bloco e redução pela metade, bem como as mudanças nas recompensas por bloco do Bitcoin em cada evento de redução pela metade.
Documentação oficial da Dogecoin: O que é um minerador? dogecoin.com – Os mineradores de Dogecoin recebem uma recompensa por bloco fixa de 10.000 DOGE por bloco, além da receita de taxas de transação.
Bitdegree Blockchain Academy: Histórico das datas do halving do Litecoin bitdegree.org – Fornece dados sobre os eventos de halving do Litecoin e mudanças nas recompensas por bloco, mostrando a redução gradual de 50 LTC para 6,25 LTC.
21Shares Research: Introdução à fusão do Ethereum 21shares.com – Ele detalha como a transição do Ethereum de PoW para PoS reduziu a emissão em 90% e como o mecanismo de redução de taxas torna o ETH um ativo deflacionário.
Notícias da CoinDesk: Taxa de hash do Ethereum Classic e do Ravencoin dobra após fusão coindesk.com – Relatórios sobre como os mineradores de Ethereum migraram para outras cadeias após a fusão, causando um aumento nas taxas de hash nessas redes, destacam o impacto direto da transição do Ethereum para o PoS sobre os mineradores.
Documentação do Projeto Monero: Emissão de Cauda getmonero.org – Explica o mecanismo de emissão de cauda do Monero, que emite 0,6 XMR constantes por bloco após o término da emissão principal. Este mecanismo oferece uma abordagem alternativa para garantir incentivos de longo prazo aos mineradores.
Investopedia: A mineração de Bitcoin é lucrativa? investopedia.com investopedia.com ； Pools de mineração investopedia.com investopedia.com – Explica estratégias para mineradores aumentarem seus ganhos, incluindo o uso de hardware de alto desempenho, a adesão a pools de mineração e a compreensão do impacto dos custos de eletricidade e da eficiência dos equipamentos na lucratividade da mineração.