Bergmann Extrahierbarer Wert: Was ist das?

ÜBERBLICK

Bergleute sind für die Sicherheit der Kryptowährung von wesentlicher Bedeutung, da sie einen Prozess namens Crypto Mining verwenden, um Transaktionen zu überprüfen. Die Blockvalidierung ist ein ständiger Wettbewerb zwischen Bergleuten. Die Sicherheit und Integrität des Netzwerks werden teilweise durch diese Rivalität erhalten.

Durch erfolgreiches Hinzufügen neuer Blöcke zur Blockchain und den Empfang von Transaktionsgebühren werden Bergleute im traditionellen Bergbau belohnt. Aber Bergleute können auch auf andere Weise Geld verdienen. Haben Sie jemals über das Potenzial nachgedacht, dass Bergleute in anderen Methoden als Blockprämien einen Wert erzielen können?

Aufgrund ihrer häufig starken Positionen können Bergleute sich auf kalkuliertere Weise mit der Blockchain beschäftigen. Können Bergleute in anderen Arten Geld verdienen? Die Untersuchung dieser Optionen führt zu einem gründlicheren Gespräch darüber, wie Bergleute ihre Macht und den Zugang zu ihren eigenen Interessen und dem Netzwerk nutzen können, was manchmal über die Grundlagen der konventionellen Blockproduktion hinausgeht.

Bergmann Extracingable Value (MEV): Was ist das? 

Miner Extracing Value (MEV) ist der Begriff, der verwendet wird, um die Gewinne zu beschreiben, die Bergleute in herkömmlichen Nachweisen für Arbeitssysteme (POW) -Systeme erzielen können, indem sie die Einschluss, Ausschluss und Reihenfolge von Transaktionen in den von ihnen erzeugten Blöcken anpassen. 

Der Ausdruck hat sich jedoch verändert, seit Ethereum 2.0 und ihr Konsensmethode zu einem Proof of Stake (POS) -Stake (POS) wechseln. MEV wird jetzt in POS -Systemen als maximaler extrahierbarer Wert (MEV) bezeichnet. Anstatt als Bergleute zu dienen, fungieren die Block -Anträge als Validatoren. Sie sind daher diejenigen, die diesen Wert extrahieren können. 

Die Fähigkeit, Transaktionen in Blöcken zu validieren, wird Bergarbeitern oder Validatoren in den Proof-of-Stake-Systemen von Ethereum gewährt. Wenn es darum geht, die endgültigen Transaktionen zu garantieren, sind sie anderen Benutzern voraus. Die größten Gebühren sollten sich idealerweise an der Vorderseite der Transaktionssequenz befinden. Bergleute haben jedoch gelegentlich die Möglichkeit, die Transaktionen strategisch neu zu ordnen, um mehr Geld zu verdienen. 

Was ist daher falsch daran, dass Bergleute diese zusätzlichen Einnahmen erzielen? Das wahre Problem ist trotz seiner scheinbaren Einfachheit, wenn einige dieser Bergleute Zugang zu hochentwickelten Geräten mit leistungsstarken Berechnungen und hochrangigen Funktionen haben, mit denen sie die MEV-Gewinnmöglichkeiten weitaus schneller identifizieren und nutzen können als andere Netzwerkbenutzer. 

Diese MEV -Gewinnchancen sind häufig komplex. Benutzer sollten nach diesen Chancen suchen, indem sie die Kette analysieren. Benutzer, die spezielle Bots verwenden, um diese Identifikationen auszuführen, erhalten eher zusätzliche Belohnungen. Dies wirft ernsthafte Bedenken hinsichtlich der dezentralen Struktur der Blockchain auf und öffnet die Tür für ein zentrales Netzwerk.

Maximaler Extrahierbarwert (MEV): Ein Überblick 

Der Gewinn, der durch Ändern der Reihenfolge oder Auswahl der Transaktionen innerhalb eines Blocks erzielt werden kann, ist eine bessere Möglichkeit, die Idee eines maximalen extrahierbaren Werts (MEV) zu konzipieren. Diese Manipulation könnte das Hinzufügen neuer Transaktionen, die neu existierenden Anordnungen oder sogar das Entfernen (Zensur) einiger Transaktionen beinhalten. 

Validatoren, die für die Vorschläge neuer Blöcke verantwortlich sind, haben eine beträchtliche Kontrolle darüber, welche Transaktionen enthalten sind und welche Sequenz im Rahmen von Ethereum Proof-of-Stake (POS) -Mechanismus (Proof-of-Stipe). Validatoren haben ein starkes Instrument, um Wert über Transaktionsgebühren und konventionelle Blockbelohnungen hinaus zu extrahieren, dank ihrer Fähigkeit zur Beeinflussung der Transaktionsverarbeitung. 

MEV nutzt die Wettbewerbsfähigkeit und Latenz, die mit der Verarbeitung von Blockchain -Transaktion verbunden ist. Bevor sie bestätigt wird, führt eine von einem Benutzer gesendete Transaktion zuerst durch das Mempool, einen Wartebereich. 

Aus diesem Mempool wählen Validatoren Transaktionen aus und wählen häufig diejenigen mit den höchsten Gebühren aus. Sie können jedoch auch die Abfolge von Transaktionen zu ihrem Vorteil ändern. Dies ermöglicht es der für den Blockproduktion verantwortlichen Person, ihre persönlichen Einnahmen zu steigern, manchmal auf Kosten normaler Benutzer. 

Preisunterschiede zwischen den dezentralen Börsen (DEXS), Liquidationsereignissen für die Kreditplattform und anderen Markteffizienzen könnten alle Möglichkeiten für MEV bieten. Validatoren und andere Personen mit Autorität über die Transaktionsordnung können diese Umstände nutzen. 

In der Blockchain -Community hat die Möglichkeit, MEV zu extrahieren, Bedenken geäußert, da dies zu einer Reihe von Problemen wie der Konzentration der Macht, dem unfairen Vorteil einiger Mitglieder und den Gefahren für die allgemeine Sicherheit des Netzwerks führen könnte. Front-Laufen, Sandwich-Angriffe und verschiedene Arbitrage-Systeme sind typische Fälle dieser ausbeuterischen Techniken. 

Eine wichtige Idee, die alle Bergleute verstehen sollten, ist der maximale extrahierbare Wert. Das Ansprechen von Problemen wie MEV wird wesentlich, da sich das Feld Blockchain und Dezentrales Finance (DEFI) schnell entwickelt und POW- und POS -Netzwerke kombiniert. Infolgedessen können wir die Integrität, Sicherheit und Dezentralisierung des Krypto/Blockchain -Raums bewahren.

Wie funktioniert MEV? Geschichte des Bergmanns extrahierbarer Wert (MEV)

Maximaler extrahierbarer Wert und Bergmann -Extrahierbarer (MEV) werden häufig austauschbar verwendet. Der Begriff "maximaler extrahierbarer Wert" gilt jedoch tatsächlich für jeden Akteur - nicht nur Bergleute -, die Blockchain -Transaktionen manipuliert.

Während sich das Gebiet der dezentralen Finanzen (Defi) weiter ausdehnt, wurde MEV zu einem möglichen Problem. Darüber hinaus stützt sich die Mehrheit der Defi -Plattformen auf Kryptowährungstransaktionen und intelligente Verträge. Daher können wir die Möglichkeit der Ausbeutung nicht in Betracht ziehen, da dies zu schwerwiegenden Schäden führen kann. Das MEV -Konzept war Gegenstand umfassender Forschung und Diskussion aufgrund all dessen.

Die Idee gibt es schon seit einiger Zeit, aber es wurde wirklich verstanden, als Ethereum bekannter wurde, hauptsächlich aufgrund des Wachstums dezentraler Apps in seinem Netzwerk. In ihrer 2019er Studie "Flash Boys 2.0: Frontrunning, Transaction Reordering und Konsensinstabilität in dezentralen Börsen" haben die Forscher Phil Daian, Steven Goldfeder, Tyler Kell und Ari Juels den Ausdruck "Miner-extrahierbarer Wert" geprägt.

Diese bahnbrechende Studie lenkte auf die Gefahren und Schwierigkeiten, die MEV vorlegt, und stimulierte mehr Untersuchung und Debatte unter den Ethereum-Nutzern.

Wie funktioniert MeV?

Eine dezentrale Sammlung von Maschinen, die als "Blockproduzenten" -Stuards Blockchain -Netzwerke wie Bitcoin und Ethereum bekannt sind, die als permanente digitale Aufzeichnungen fungieren. Diese werden als Bergleute in POW-Systemen (POW) und Validatoren in Proof-of-Stake-Systemen (POS) bezeichnet. Nachdem das Netzwerk sie bestätigt hat, sind sie dafür verantwortlich, anhängige Transaktionen zu sammeln, sie in Blöcken zu organisieren und diese Blöcke zur Blockchain hinzuzufügen.

Diese Netzwerke stellen sicher, dass regelmäßig neue Blöcke hinzugefügt werden und dass alle Transaktionen legitim sind (zum Beispiel durch Verbot von Doppelausgaben), aber sie stellen nicht sicher, dass Transaktionen in der genauen Reihenfolge, in der sie eingereicht wurden, auftreten.

Blockproduzenten können auswählen, welche Transaktionen aus dem Mempool - ein temporärer Haltebereich für unbestätigte Transaktionen - in jeden Block einbezogen werden, da jeder Block auf der Blockchain eine begrenzte Menge an Platz aufweist. Sie sind nicht verpflichtet, dieser Bestellung zu befolgen, obwohl sie Transaktionen, die die größten Gebühren (Gaspreise) anbieten, um mehr Geld zu verdienen, in der Regel Priorität haben. Ihre Fähigkeit, Transaktionen zu ihrem finanziellen Vorteil neu zu organisieren, wird als maximaler Extraktwert (MEV) bezeichnet.

Blockhersteller sind häufig auf Netzwerke von Drittanbietern angewiesen, um die Bausteine ​​zu unterstützen, da die MEV ein hohes Maß an technologischem Fachwissen und Ressourcen erfordert. In der Regel sind drei Hauptteilnehmer in diesen Netzwerken beteiligt: ​​Suchende, Bauherren und weitergeleitet.

Suchende finden MEV -Möglichkeiten und kompilieren Transaktionsbündel, wobei häufig Transaktionen anderer Benutzer einbezogen werden. Danach erhalten die Bauherren diese Bündel und stellen sie zusammen, um ganze Blöcke zu bilden. Die Staffeln, die als Brücke zwischen den Bauherren und den Blockherstellern der Blockchain anbieten, erhalten diese Blöcke von den Bauherren. Obwohl dies nur eine typische Konfiguration für die MEV -Extraktion ist, ändern sich die Komposition und Funktionen dieses Ökosystems ständig.

Regelmäßige Verbraucher werden häufig durch die MEV -Extraktion geschädigt, manchmal auf verdeckte Weise, die erst nach Abschluss der Transaktion nicht erkennbar sind. Users might, for instance, have poorer deal execution, with those who take advantage of MEV essentially stealing the value.

Beispiele für mev

Da sich das Feld ständig ändert und die Suchenden ihre Taktik häufig geheim halten, um ihre Einnahmen zu schützen, ist es schwierig, eine umfassende Liste von MEV -Extraktionstechniken zu erstellen. Trotzdem gibt es eine Reihe von bekannten und aufgezeichneten Fällen von MEV im Betrieb.

1. Angriffe mit Spitzenreiter und Sandwich 

An vorne laufende Angebote für dezentrale Austausch (DEXS) von Bots sind ein eklatantes Beispiel für MEV, das den Benutzern verletzt. Es gibt einen wartenden Raum für unbestätigte Transaktionen, da Benutzertransaktionen normalerweise ein öffentliches Mempool durchlaufen. Diese Bots können große Angebote identifizieren und zuerst ihre eigenen Transaktionen initiieren, um von der Preisverschiebung häufig auf Kosten des Benutzers zu profitieren. 

Beispielsweise kann ein Bot mit dem Spitzenreiter den Handel eines Benutzers duplizieren und ein Transaktionsbündel erstellen, in dem sein eigenes Handel zuerst platziert wird, wenn er ein großes Geschäft erkennt. Infolgedessen bewegt sich der Preis des Vermögenswerts, bevor der Benutzervertrag ausgeführt wird, und erhöht den Schlupf - die Diskrepanz zwischen den erwarteten und den tatsächlichen Handelspreisen. 

Der Bot verkauft das Vermögenswert in einem Folgehandel umgehend, um einen Gewinn zu sperren, sobald der Handel des Benutzers beendet ist und der Preis weiterhin bewegt wird. Wir nennen diese Taktik einen "Sandwich -Angriff". 

Der Handel des Benutzers wird dann zu einem niedrigeren Wechselkurs verarbeitet, wodurch die Kosten für die Verwendung dezentraler Börsen erhöht werden. Infolgedessen erhält der Benutzer weniger Token als erwartet und erstellt eine "unsichtbare Gebühr". 

2. Liquidationen und Arbitrage im Austausch

Wenn Bots von Drittanbietern eine Arbitrage zwischen zwei oder mehr dezentralen Börsen (DEXs) betreiben, kann auch MEV auftreten. Wenn sich der Preis eines Kryptowährung zwischen den Börsen schwankt, gibt sich die Arbitrage -Möglichkeiten häufig aufgrund eines erheblichen Handels mit einem von ihnen. 

Um zu profitieren und zum Preisgleichgewicht über den Börsen hinweg beizutragen, nutzen Bots dies, indem sie den Vermögenswert kaufen, in dem es günstiger ist, und es zu verkaufen, wo es teurer ist. Diese Art von Arbitrage, die oft als Cross-Domain-MEV bezeichnet wird, kann über DEXs an verschiedenen Blockchains oder sogar zwischen DEXs auf Ketten und zentraler Austausch von Onketten auftreten. 

Die Arbitrage -Möglichkeiten haben die Häufigkeit und Rentabilität zugenommen, da die Defi -Nutzung und die Dex -Liquidität zugenommen haben. Infolgedessen ist der Arbitrage Bot -Wettbewerb heftig. Diese Bots führen häufig an Bidding-Kriegen und geben den Produzenten immer höhere Gebühren, um die Hersteller zu blockieren und ihre Transaktionen in einen Block einzubeziehen. 

Obwohl Arbitrage in der Regel ein positiver Aspekt der Marktaktivität ist, können MeV -Bots diese Chancen normaler Benutzer zu Unrecht stehlen. Sie erreichen dies, indem sie Ausschau halten, um anhängige Arbitrage -Deals im Mempool auszusetzen, sie zu replizieren und die Produzenten mehr zu blockieren, um die Produzenten so zu blockieren, dass ihre Trades zuerst erscheinen. Ähnliche Umstände ergeben sich auf Defi -Kredit -Plattformen, auf denen Mev -Bots miteinander wetteifern, um die Kreditflüssigkeiten zu nutzen, bevor andere dies tun. 

3.. Voraussetzung im Allgemeinen

Die Verwendung von Bots, die eine Technik ausüben, die als verallgemeinerter Vorreiter bezeichnet wird, ist eine ausgefeiltere Methode zum Extrahieren von MEV. Diese Bots reichen die identische Transaktion schnell mit einer höheren Gebühr an, um die Hersteller nach dem Scannen von Transaktionen zu blockieren, die im öffentlichen Mempool anhängig sind. Sie ersetzen jedoch ihre eigene Adresse durch die Adresse des ursprünglichen Benutzers. 

Die Versuche von White-Hut Hackern, gefährdete Benutzerfonds zu schützen, wurden sogar durch die Strategie vereitelt. Die Funktionen der Transaktionen werden von diesen Bots nicht vollständig verstanden. Sie verwenden vielmehr Algorithmen, um Adressen zu wechseln, Transaktionen zu replizieren und festzustellen, ob eine Transaktion vor der Übermittlung rentabel ist. 

Diese stellen nur wenige Fälle dar, wie MeV missbraucht wird und wie es den Benutzern schaden kann. MEV kann jedoch auch auf verschiedene andere Arten auftreten. Blockproduzenten können immer anspruchsvollere Techniken anwenden, um Transaktionen neu zu ordnen und noch mehr Wert von den Verbrauchern zu extrahieren, wenn sie mehr MEVs für sich selbst beschlagnahmen.

MEV: Vorteile und Nachteile

MEV hat einige Vorteile, trotz seiner Nachteile und der Unzulänglichkeit für Kryptowährung oder dezentrale Räume.

Vorteile

MEV verringert die wirtschaftlichen Probleme von Defi -Protokollen. Zum Beispiel garantieren die schnellen Liquidationen von MEV, dass die Kreditgeber zurückgezahlt werden, wenn Schuldner nicht angemessene Sicherheiten aufrechterhalten. Die Token -Preise für verschiedene DEXs werden von Arbitrage -Händlern im Einklang mit der Nachfrage des gesamten Marktes übereinstimmen.

Diese Spieler helfen dabei, Ineffizienzen in bestimmten Protokollen zu beheben, indem sie MEV nutzen, um deren Einnahmen zu optimieren, das Defi -Ökosystem zu stärken und zu verbessern. Darüber hinaus behaupten Befürworter, dass MEV durch Anreiz von Bergarbeitern oder Validatoren um die Gelegenheit zur Herstellung neuer Blöcke wetteifert.

Nachteile

Für alltägliche Benutzer kann MeV die Situation verschlechtern. Ein Dex -Sandwich -Angriff kann beispielsweise zu einem Handel mit großem Schlupf führen, der den Benutzern weniger Wert verleiht als erwartet. Um ihre Transaktionen zu ermitteln, zahlen verallgemeinerte Spitzenreiter häufig höhere Benzinpreise, die das Netzwerk verlangsamen und die Transaktionskosten für andere Benutzer erhöhen können.

Darüber hinaus können Blockproduzenten versuchen, frühere Blöcke zu verändern, um mehr MEV zu erwerben, wenn die MEV -Belohnungen größer werden als die typischen Blockbelohnungen. Dies könnte die Stabilität des Netzwerks beeinträchtigen.

Endergebnisse

In Proof-of-Stake-Systemen unterstreicht der Extrahierbare (MEV) des Bergmanns, der auch als maximaler extrahierbarer Wert bezeichnet wird, die komplizierte Beziehung zwischen Blockchain-Architektur, Anreizen und Benutzererfahrungen. MEV kann die Markteffizienz durch Arbitrage und Liquidationen steigern, beeinträchtigt jedoch häufig Sicherheit und Fairness und betrifft gewöhnliche Benutzer durch Strategien wie Sandwich -Angriffe und Vorreiter.

Es wird wichtig sein, mit MeV-bezogene Gefahren zu beheben, um ein offeneres, sichereres und benutzerfreundlicheres Ökosystem zu gewährleisten. Aktuelle Forschung und Innovation werden entscheidend sein, um ein Gleichgewicht zwischen Gewinnanreizen und Netzwerkintegrität und Dezentralisierung zu steigern.