Il divieto dei chip negli Stati Uniti: una “finestra d’oro” per i minatori e il futuro dell’industria mineraria

Con l’intensificarsi della rivalità tecnologica tra Stati Uniti e Cina, gli Stati Uniti hanno nuovamente intensificato la loro politica di divieto dei chip, richiedendo che nessun chip venga confezionato nella Cina continentale a meno che non siano presenti su una specifica “lista bianca”. Tuttavia, questa lista bianca è dominata da settori come quello automobilistico, della telefonia mobile e dei dispositivi intelligenti, lasciando fuori dalla lista il settore minerario. Questa politica ha avuto un impatto diretto sull’industria manifatturiera cinese delle attrezzature minerarie, causando interruzioni della catena di approvvigionamento, tempi di consegna prolungati e prezzi alle stelle per le piattaforme minerarie. È interessante notare che questa situazione apparentemente difficile potrebbe, in realtà, presentare vantaggi inaspettati per i minatori.

L’impatto del divieto dei chip sulle attrezzature minerarie: offerta limitata, prezzi in aumento

Dal 2022, gli Stati Uniti hanno gradualmente aumentato le restrizioni sui chip e il settore minerario ha sentito la pressione. Dalla fine del 2023 all’inizio del 2024, i controlli statunitensi sulle esportazioni di chip ad alte prestazioni hanno portato a una riduzione delle spedizioni cinesi di attrezzature minerarie, rallentando in modo significativo la crescita dell’hash rate globale. Secondo i dati, da gennaio a marzo 2024, la crescita dell'hash rate globale è stata solo del 5,2%, rispetto al 15,7% nello stesso periodo del 2023. Il calo è stato particolarmente evidente dopo l'halving di Bitcoin nell'aprile 2024, con la crescita dell'hash rate globale che è rallentata ad appena il 3,8% entro giugno 2024, ben al di sotto dell'aumento del 12,6% osservato dopo il precedente halving.

Allora perché una crescita dell’hash rate più lenta è effettivamente vantaggiosa per i miner? Questo perché la difficoltà di mining di Bitcoin è direttamente collegata all’hash rate globale. Quando l’hash rate cresce troppo rapidamente, la difficoltà di mining aumenta e i profitti del minatore diminuiscono. Tuttavia, quando la crescita dell’hash rate rallenta, la concorrenza diminuisce e i miner possono guadagnare più Bitcoin per macchina. Ciò significa che i minatori esistenti possono continuare a godere di rendimenti più elevati senza bisogno di aggiornare il proprio hardware, riducendo il rischio che le loro apparecchiature diventino rapidamente obsolete.

Aumento dei prezzi delle piattaforme minerarie: "vantaggi invisibili" per i minatori

Con l’allungamento del ciclo di produzione delle piattaforme minerarie, l’offerta di attrezzature minerarie è diminuita e i prezzi sono aumentati. Nel maggio 2024, il prezzo degli impianti minerari di punta della serie S21 di Bitmain è aumentato del 18,5% in un solo mese, mentre il prezzo della serie M60 di Canaan è aumentato fino al 22%. La carenza di piattaforme minerarie ha portato a un’impennata del mercato dell’usato, con molti minatori che sono ricorsi all’acquisto di macchine usate. Ciò ha ulteriormente aumentato i prezzi dei nuovi impianti.

Per i minatori esistenti, la carenza di piattaforme minerarie li ha posti in cima alla catena alimentare. La riduzione della crescita dell’hash rate globale ha allentato la concorrenza, consentendo ai loro guadagni di rimanere stabili o addirittura aumentare. La scarsità di piattaforme minerarie ha, in effetti, offerto ai minatori un’occasione d’oro durante questo “periodo finestra”, consentendo loro di beneficiare della carenza e dell’aumento dei prezzi.

La rinascita dell’industria mineraria cinese: accelerazione della produzione interna ed espansione globale

Sebbene il divieto statunitense dei chip abbia inferto un duro colpo al settore cinese delle attrezzature minerarie, non segna la fine del settore. Potrebbe invece offrire l’opportunità di rimodellare e potenziare il settore cinese delle attrezzature minerarie. Ecco alcune possibili direzioni per il settore:

Accelerare la produzione interna
Sebbene l’industria mineraria cinese dipenda fortemente da fornitori stranieri per la progettazione e la produzione dei chip, il processo di confezionamento e test dei chip potrebbe essere il primo ambito a superare il collo di bottiglia. Le società di test nazionali come Changdian Technology e Hua Tian Technology sono già avanzate in questo campo. Anche se potrebbe volerci del tempo per sostituire completamente i metodi di test stranieri, l’imballaggio e i test autosufficienti potrebbero diventare un percorso fattibile in futuro.

Ottimizzazione dell'efficienza dell'impianto di estrazione mineraria
In un mercato in cui la crescita dell’hash rate sta rallentando, i produttori di attrezzature minerarie si concentreranno maggiormente sul miglioramento dell’efficienza dei loro impianti. Ad esempio, l'impianto minerario S21 di Bitmain ha ridotto il consumo energetico a 19,5 J/TH, un miglioramento significativo rispetto ai modelli precedenti. In futuro, la concorrenza nel settore delle attrezzature minerarie non riguarderà più solo l’hash rate grezzo, ma anche un minore consumo energetico e operazioni più stabili, consentendo ai minatori di guadagnare di più durante la finestra di mining limitata.

Espansione globale delle operazioni minerarie
A causa dell’incertezza delle politiche interne, alcuni minatori hanno iniziato a migrare le loro attività minerarie verso regioni con politiche più favorevoli, come Kazakistan, Russia e Medio Oriente. Queste regioni non solo hanno costi elettrici più bassi ma anche ambienti normativi più indulgenti. In futuro, i produttori cinesi di attrezzature minerarie potrebbero anche aprire stabilimenti e attività all’estero, riducendo la loro dipendenza dalle politiche nazionali.

Cogliere l'opportunità: come i minatori possono trarre vantaggio dai cambiamenti

Sebbene il divieto dei chip abbia interrotto la produzione delle piattaforme minerarie, potrebbe offrire una “finestra d’oro” per i minatori a breve termine. Con la carenza di piattaforme minerarie e il rallentamento della crescita dell’hash rate, gli aggiustamenti della difficoltà di mining saranno meno aggressivi, il che significa che i minatori potranno guadagnare di più con le loro attrezzature esistenti. È giunto il momento che i minatori ottimizzino l’efficienza energetica, investano in impianti minerari più efficienti dal punto di vista energetico e si preparino per i futuri cambiamenti nel panorama minerario.

Per i produttori di attrezzature minerarie, il divieto dei chip potrebbe fungere da catalizzatore per la trasformazione del settore. Nel lungo termine, solo le aziende con forti capacità di innovazione tecnologica e capacità di integrazione della catena di fornitura sopravvivranno e prospereranno.

Conclusione

L’escalation del divieto dei chip negli Stati Uniti potrebbe aver causato notevoli perturbazioni a breve termine per l’industria cinese delle attrezzature minerarie, ma per i minatori avrebbe potuto fornire un’inaspettata “opportunità d’oro”. Con una crescita dell’hash rate più lenta, una minore concorrenza e guadagni più elevati, i miner possono godere di un ritorno stabile o addirittura crescente sui propri investimenti. Per l’industria cinese delle attrezzature minerarie, questa è un’opportunità per innovare, ottimizzare l’efficienza energetica ed espandersi a livello globale. Il settore minerario sta attraversando una profonda trasformazione e coloro che sapranno adattarsi e innovare emergeranno come leader nel prossimo ciclo di ricchezza delle criptovalute.