Valore estraibile del minatore: che cos'è?

Panoramica

I minatori sono essenziali per la sicurezza della criptovaluta perché usano un processo chiamato Crypto Mining per verificare le transazioni. La convalida del blocco è una concorrenza costante tra i minatori. La sicurezza e l'integrità della rete sono preservate in parte da questa rivalità.

Aggiungendo con successo nuovi blocchi alla blockchain e ricevendo commissioni di transazione, i minatori nel tradizionale mining vengono premiati. Ma i minatori possono fare soldi anche in altri modi. Hai mai considerato il potenziale che i minatori potrebbero essere in grado di ottenere valore in metodi diversi dai premi Block?

A causa delle loro posizioni spesso forti, i minatori sono in grado di interagire con la blockchain in modi più calcolati. I minatori sono in grado di fare soldi in qualche modo? L'esame di queste opzioni porta a una conversazione più approfondita su come i minatori possono utilizzare il loro potere e l'accesso per promuovere i propri interessi e la rete, a volte oltre i fondamenti della produzione di blocchi convenzionali.

Valore estraibile del minatore (MEV): che cos'è? 

Il valore estraibile del minatore (MEV) è il termine usato per descrivere i guadagni che i minatori possono effettuare nei sistemi convenzionali di prova del lavoro (POW) regolando l'inclusione, l'esclusione e l'ordinamento delle transazioni nei blocchi che creano. 

La frase è cambiata, tuttavia, dal momento che Ethereum 2.0 e il suo passaggio a un metodo di consenso di una prova (POS). MEV è ora indicato come valore estraibile massimo (MEV) nei sistemi POS. Qui, piuttosto che fungere da minatori, i proponenti di blocco fungono da validatori. Sono quindi quelli che possono estrarre questo valore. 

La capacità di convalidare le transazioni in blocchi è concessa ai minatori o ai validatori nei sistemi di prova di stake di Ethereum. Quando si tratta di garantire le transazioni finali, sono in anticipo rispetto agli altri utenti. The largest fees should ideally be at the front of the transaction sequence. I minatori, tuttavia, hanno occasionalmente la possibilità di riordinare strategicamente le transazioni per fare più soldi. 

Cosa c'è, pertanto, non va con i minatori che guadagnano quelle entrate aggiuntive? Il vero problema, nonostante la sua apparente semplicità, è quando alcuni di questi minatori hanno accesso a apparecchiature sofisticate con potenti calcoli e capacità di alto livello, che possono consentire loro di identificare e sfruttare le opportunità di profitto MEV molto più rapidamente rispetto ad altri utenti di rete. 

Queste opportunità di profitto MEV sono spesso complesse. Gli utenti dovrebbero cercare queste possibilità analizzando la catena. Gli utenti che utilizzano robot specializzati per eseguire queste identificazioni hanno maggiori probabilità di ricevere ulteriori premi. Ciò solleva serie preoccupazioni per la struttura decentralizzata della blockchain e apre le porte a una rete centralizzata.

Valore estraibile massimo (MEV): una panoramica 

Il profitto che può essere realizzato modificando l'ordine o la scelta delle transazioni all'interno di un blocco è un modo migliore per concettualizzare l'idea del massimo valore estraibile (MEV). Questa manipolazione potrebbe comportare l'aggiunta di nuove transazioni, riorganizzando quelle già esistenti o addirittura rimuovendo (censurando) alcune transazioni completamente. 

I validatori, che sono incaricati di suggerire nuovi blocchi, hanno un notevole controllo su cui sono incluse le transazioni e in quale sequenza nel meccanismo di POS di Ethereum. I validatori hanno uno strumento forte per estrarre valore oltre le commissioni di transazione e i premi di blocchi convenzionali grazie alla loro capacità di influenzare l'elaborazione delle transazioni. 

MEV sfrutta la competitività e la latenza associate all'elaborazione delle transazioni blockchain. Prima di essere confermato, una transazione inviata da un utente passa per la prima volta attraverso il Mempool, un'area di attesa. 

Da questo Mempool, i validatori selezionano le transazioni, selezionando frequentemente quelle con le commissioni più alte. Possono, tuttavia, cambiare anche la sequenza di transazioni a loro vantaggio. Ciò consente alla persona responsabile del processo di produzione di blocchi di aumentare i loro guadagni personali, a volte a spese di utenti normali. 

Le differenze di prezzo negli scambi decentralizzati (DEXS), eventi di liquidazione della piattaforma di prestito e altre inefficienze del mercato potrebbero presentare tutte le opportunità per MEV. I validatori e altre persone con autorità sull'ordinamento delle transazioni possono trarre vantaggio da queste circostanze. 

Nella comunità blockchain, la possibilità di estrarre MEV ha sollevato preoccupazioni poiché potrebbe comportare una serie di problemi, come la concentrazione di potere, il vantaggio ingiusto di alcuni membri e pericoli per la sicurezza generale della rete. Front-running, assalti di sandwich e vari schemi di arbitraggio sono casi tipici di queste tecniche di sfruttamento. 

Un'idea chiave che tutti i minatori dovrebbero comprendere è il massimo valore estraibile. Affrontare questioni come MEV diventa essenziale poiché il campo Blockchain e Decentralizzate Finance (DEFI) si sviluppa rapidamente, combinando reti POW e POS. Di conseguenza, possiamo preservare l'integrità, la sicurezza e il decentramento dello spazio crittografico/blockchain.

Come funziona MEV? Storia del valore estraibile dei minatori (MEV)

Il valore massimo estraibile e il valore estraibile del minatore (MEV) sono spesso usati in modo intercambiabile. Tuttavia, il termine "valore massimo estraibile" si applica effettivamente a qualsiasi attore, non solo ai minatori, che manipola le transazioni blockchain.

Man mano che il campo della finanza decentralizzata (DEFI) continua ad espandersi, MEV divenne un possibile problema. Furthermore, the majority of DeFi platforms rely on cryptocurrency transactions and smart contracts. Pertanto, non possiamo considerare la possibilità di sfruttamento perché potrebbe causare gravi danni. Il concetto di MEV è stato oggetto di ampie ricerche e discussioni a seguito di tutto ciò.

L'idea è in circolazione da un po ', ma è decollata quando Ethereum è diventato più noto, principalmente a causa della crescita di app decentralizzate sulla sua rete. Nel loro studio del 2019 "Flash Boys 2.0: fronttrning, riordino delle transazioni e instabilità di consenso negli scambi decentralizzati", i ricercatori Phil Daian, Steven Goldfeder, Tyler Kell e Ari Juels hanno coniato la frase "valore estratto da minatore".

Questo studio innovativo ha attirato l'attenzione sui pericoli e sulle difficoltà che MEV presenta e ha stimolato ulteriori indagini e dibattiti tra gli utenti di Ethereum.

Come funziona MEV?

Una raccolta decentralizzata di macchine note come reti blockchain "produttori di blocchi", come Bitcoin ed Ethereum, che funzionano come record digitali permanenti. Questi sono indicati come minatori nei sistemi di prova (POW) e validatori nei sistemi POS (Proof-of-Stake). Dopo che la rete li convalida, sono responsabili della raccolta di transazioni in sospeso, dell'organizzazione in blocchi e dell'aggiunta di tali blocchi alla blockchain.

Queste reti assicurano che vengano regolarmente aggiunti nuovi blocchi e che tutte le transazioni siano legittime (ad esempio, vietando la doppia spesa), ma non assicurano che le transazioni vengano visualizzate nella sequenza precisa in cui sono state presentate.

I produttori di blocchi possono selezionare quali transazioni in attesa di Mempool - un'area di mantenimento temporanea per transazioni non confermate - da includere in ciascun blocco perché ogni blocco sulla blockchain ha una quantità limitata di spazio. Non sono obbligati a seguire questo ordine, anche se in genere danno priorità alle transazioni che offrono le più grandi commissioni (prezzi del gas) al fine di fare più denaro. La loro capacità di riorganizzare le transazioni a loro vantaggio finanziario è nota come valore estraibile massimo (MEV).

I produttori di blocchi dipendono spesso da reti di terze parti per aiutare a elevare i mattoni perché l'estrazione di MEV richiede un alto livello di competenza tecnologica e risorse. Tre partecipanti principali sono generalmente coinvolti in queste reti: ricercatori, costruttori e trasmessi.

I ricercatori trovano possibilità MEV e compilano fasci di transazioni, incorporando frequentemente transazioni da altri utenti. Successivamente, i costruttori ricevono questi pacchetti e li mettono insieme per formare interi blocchi. Il trasmesso, che fornisce come ponte tra i costruttori e i produttori di blocchi della blockchain, ricevono questi blocchi dai costruttori. Sebbene questa sia solo una configurazione tipica per l'estrazione di MEV, la composizione e le funzioni di questo ecosistema cambiano sempre.

I consumatori regolari sono spesso danneggiati dall'estrazione di MEV, a volte in modi segreti che non sono evidenti fino al termine della transazione. Gli utenti potrebbero, ad esempio, avere un'esecuzione più scarsa, con coloro che sfruttano MEV essenzialmente rubare il valore.

Esempi di MEV

Poiché il campo sta sempre cambiando e i ricercatori spesso mantengono le loro tattiche un segreto per salvaguardare i loro guadagni, è difficile compilare un elenco esaustivo delle tecniche di estrazione MEV. Tuttavia, ci sono una serie di istanze ben note e registrate di MEV in funzione.

1. Attacchi con fronttrning e sandwich 

Gli accordi front-running su scambi decentralizzati (DEXS) da parte dei bot sono un esempio evidente di MeV che fa male agli utenti. Esiste uno spazio di attesa per transazioni non confermate poiché le transazioni utente in genere passano attraverso un Memppool pubblico. Questi robot sono in grado di identificare grandi affari e iniziare rapidamente le proprie transazioni prima per trarre profitto dal turno di prezzo, spesso a spese dell'utente. 

Ad esempio, un bot frontunning può duplicare il commercio di un utente e produrre un pacchetto di transazioni in cui il proprio commercio viene inserito per primo se rileva un grosso problema. Di conseguenza, il prezzo delle attività si muove prima che venga eseguito l'accordo dell'utente, aumentando lo slittamento, la discrepanza tra i prezzi commerciali previsti e effettivi. 

Il bot vende prontamente l'asset in uno scambio di follow-up per bloccare un profitto una volta terminato il commercio dell'utente e il prezzo continua a muoversi. Chiamiamo questa tattica un "attacco sandwich". 

Il commercio dell'utente viene quindi elaborato a un tasso di cambio inferiore, aumentando il costo dell'utilizzo di scambi decentralizzati. Di conseguenza, l'utente riceve meno token del previsto, creando una "commissione invisibile". 

2. Liquidazioni e arbitraggio negli scambi

Quando i robot di terze parti si impegnano in arbitraggio tra due o più scambi decentralizzati (DEXS), può anche verificarsi MEV. Quando il prezzo di un'attività di criptovaluta fluttua tra gli scambi, spesso a seguito di un commercio significativo su uno di essi, si presentano opportunità di arbitraggio. 

Al fine di trarre profitto e contribuire all'equilibrio dei prezzi attraverso gli scambi, i robot ne approfittano acquistando l'attività in cui è meno costoso e vendendola dove è più costosa. Questo tipo di arbitraggio, spesso indicato come MEV a dominio incrociato, può verificarsi attraverso DEX su diverse blockchain o addirittura tra DEX su catena e scambi centralizzati fuori catena. 

Le opportunità di arbitraggio sono aumentate in frequenza e redditività poiché l'utilizzo DI e la liquidità DEX sono cresciuti. Di conseguenza, la concorrenza di arbitraggio bot è feroce. Questi robot si impegnano spesso in guerre di offerta, dando ai produttori commissioni sempre più alte nel tentativo di bloccare i produttori e incluse le loro transazioni in un blocco. 

Anche se l'arbitraggio è in genere un aspetto positivo dell'attività di mercato, i robot MEV hanno la capacità di rubare ingiustamente queste possibilità dagli utenti normali. Si realizzano tenendo d'occhio gli accordi arbitraggi in sospeso nel Mempool, replicandoli e accusando di più i produttori per bloccare i produttori in modo che le loro operazioni appaiano per prime. Circostanze simili sorgono su piattaforme di prestito DEFI, in cui i robot MEV si contendono l'uno con l'altro per sfruttare le liquidazioni dei prestiti prima che lo facciano gli altri. 

3. Frontunning in generale

L'uso di robot che si impegnano in una tecnica nota come fronttrunning generalizzato è un metodo più sofisticato per estrarre MEV. Questi robot inviano rapidamente la transazione identica con una commissione maggiore per bloccare i produttori dopo aver scansionato le transazioni in corso nel Mempool pubblico. Tuttavia, sostituiscono il proprio indirizzo con l'indirizzo dell'utente originale. 

I tentativi degli hacker con il cappello bianco di proteggere i fondi per l'utente a rischio sono stati persino contrastati dalla strategia. Le funzioni delle transazioni non sono interamente comprese da questi robot. Piuttosto, utilizzano algoritmi per cambiare gli indirizzi, replicare le transazioni e determinare se una transazione sarà redditizia prima di inviarla. 

Questi rappresentano solo pochi istanze di come MEV viene utilizzato in modo improprio e di come può danneggiare gli utenti. Tuttavia, MEV può anche verificarsi in vari modi. I produttori di blocchi possono impiegare tecniche sempre più sofisticate per riordinare le transazioni ed estrarre ancora più valore dai consumatori se iniziano a cogliere più MEV per se stessi.

MEV: vantaggi e svantaggi

MEV ha diversi vantaggi, nonostante i suoi svantaggi e l'inadabilità alla criptovaluta o agli spazi decentralizzati.

Vantaggi

MEV riduce le questioni economiche dei protocolli DIFI. Ad esempio, le liquidazioni rapide di MEV garantiscono che i finanziatori vengano rimborsati quando i debitori non riescono a mantenere un'adeguata garanzia. I prezzi dei token su vari DEX sono mantenuti in linea con la domanda del mercato nel suo insieme da trader di arbitraggi.

Questi giocatori aiutano ad affrontare le inefficienze in protocolli specifici utilizzando MEV per ottimizzare i loro guadagni, rafforzando e migliorando l'ecosistema DEFI. Inoltre, i sostenitori affermano che incentivando i minatori o i validatori a competere per l'opportunità di produrre nuovi blocchi, MEV migliora la sicurezza blockchain.

Inconvenienti

Per gli utenti di tutti i giorni, MEV può peggiorare la situazione. Un attacco di sandwich Dex, ad esempio, può comportare un commercio con un grande slittamento, il che darebbe agli utenti meno valore di quanto previsto. Inoltre, al fine di ottenere le loro transazioni presenti prima, i fronttrunner generalizzati pagano spesso prezzi di benzina più elevati, il che può rallentare la rete e aumentare i costi di transazione per altri utenti.

Inoltre, i produttori di blocchi possono tentare di alterare i blocchi precedenti per acquisire più MEV se i premi MEV diventano più grandi delle ricompense tipiche dei blocchi. Questo potrebbe compromettere la stabilità della rete.

Risultati finali

Nei sistemi di prova di stake, il valore estraibile dei minatori (MEV), anche indicato come valore estraibile massimo, evidenzia la complessa relazione tra architettura blockchain, incentivi ed esperienza utente. MEV può aumentare l'efficienza del mercato attraverso arbitraggio e liquidazioni, ma spesso compromette la sicurezza e l'equità, colpendo gli utenti ordinari attraverso strategie come gli attacchi sandwich e la fronte.

Sarà essenziale affrontare i pericoli relativi a MEV al fine di garantire un ecosistema più aperto, sicuro e intuitivo. La ricerca e l'innovazione attuali saranno fondamentali nel trovare un equilibrio tra incentivi per il profitto, integrità e decentramento della rete.