Il divieto di chip degli Stati Uniti: una "finestra d'oro" per i minatori e il futuro del settore minerario

Mentre la rivalità tecnologica USA-Cina si intensifica, gli Stati Uniti hanno nuovamente intensificato la sua politica di divieto di chip, richiedendo che nessun chip sia confezionato nella Cina continentale a meno che non siano in una specifica "lista bianca". Tuttavia, questa lista bianca è dominata da industrie come automobili, telefoni cellulari e dispositivi intelligenti, lasciando l'industria mineraria fuori dalla lista. Questa politica ha avuto un impatto diretto sull'industria manifatturiera delle attrezzature minerarie cinesi, causando interruzioni della catena di approvvigionamento, tempistiche di consegna estese e prezzi alle stelle per le impianti di mining. È interessante notare che questa situazione apparentemente difficile può, in effetti, presentare benefici inaspettati per i minatori.

L'impatto del divieto del chip sulle attrezzature minerarie: fornitura limitata, prezzi impennati

Dal 2022, gli Stati Uniti hanno gradualmente aumentato le sue restrizioni al chip e l'industria mineraria ha sentito la pressione. Dalla fine del 2023 all'inizio del 2024, i controlli delle esportazioni statunitensi su chip ad alte prestazioni portarono a una riduzione delle spedizioni di attrezzature minerarie cinesi, rallentando in modo significativo la crescita del tasso di hash globale. Secondo i dati, da gennaio a marzo 2024, la crescita del tasso di hash globale era solo del 5,2%, rispetto al 15,7% nello stesso periodo del 2023. Il calo era particolarmente evidente dopo l'aumento di Bitcoin nell'aprile 2024, con la crescita del tasso di hash globale che rallentava fino al 3,8% entro il 3,8% entro giugno 2024, ben al di sotto dell'aumento del 12,6% osservato dopo il precedente metà.

Allora perché una crescita dei tassi di hash più lenta è effettivamente benefica per i minatori? Questo perché la difficoltà di mining di Bitcoin è direttamente collegata al tasso di hash globale. Quando il tasso di hash cresce troppo rapidamente, le difficoltà di mining aumenta e i profitti dei minatori diminuiscono. Tuttavia, quando la crescita del tasso di hash rallenta, la concorrenza diminuisce e i minatori possono guadagnare più bitcoin per macchina. Ciò significa che i minatori esistenti possono continuare a godere di rendimenti più elevati senza dover aggiornare il proprio hardware, abbassando il rischio che le loro attrezzature diventino obsolete rapidamente.

Prezzi in aumento delle impianti minerari: "benefici invisibili" per i minatori

Man mano che il ciclo di produzione per le piattaforme minerarie si è allungato, la fornitura di attrezzature minerarie è diminuita e i prezzi sono aumentati. Nel maggio 2024, il prezzo delle piattaforme minerarie della serie S21 di Bitmain è aumentato del 18,5% in un solo mese, mentre il prezzo della serie M60 di Canaan è aumentato del 22%. La carenza di impianti minerarie ha portato a un aumento del mercato di seconda mano, con molti minatori che ricorrono all'acquisto di macchine usate. Ciò ha ulteriormente aumentato i prezzi di nuovi impianti.

Per i minatori esistenti, la carenza di impianti minerarie li ha messi nella parte superiore della catena alimentare. La riduzione della crescita del tasso di hash globale ha alleggerito la concorrenza, consentendo ai loro guadagni di rimanere stabili o addirittura aumentare. La scarsità di impianti minerarie ha, in effetti, data ai minatori un'opportunità d'oro durante questo "periodo di finestra", permettendo loro di beneficiare della carenza e dell'aumento dei prezzi.

La rinascita dell'industria mineraria cinese: accelerare la produzione interna ed espansione globale

Mentre il divieto di chip statunitense ha infranto un duro colpo all'industria delle attrezzature minerarie cinesi, non segnala la fine del settore. Invece, potrebbe offrire l'opportunità di rimodellare e aggiornare il settore delle attrezzature minerarie cinesi. Ecco alcune possibili direzioni per il settore:

Accelerare la produzione interna
Sebbene l'industria mineraria cinese dipenda fortemente dai fornitori stranieri per la progettazione e la produzione di chip, il processo di imballaggio e test dei chip potrebbe essere la prima area a rompere il collo di bottiglia. Le società di test nazionali come Changdian Technology e Hua Tian Technology sono già avanzate in questo campo. Mentre potrebbe essere necessario del tempo per sostituire completamente i metodi di test estere, l'imballaggio e i test autosufficienti potrebbero diventare un percorso fattibile in futuro.

Ottimizzazione dell'efficienza delle impianti di mining
In un mercato in cui la crescita del tasso di hash sta rallentando, i produttori di attrezzature minerarie si concentreranno maggiormente sul miglioramento dell'efficienza delle loro piattaforme. Ad esempio, la piattaforma mineraria S21 di Bitmain ha ridotto il consumo di energia a 19,5 J/Th, un miglioramento significativo rispetto ai modelli precedenti. In futuro, la concorrenza nel settore delle attrezzature minerarie non riguarderà più il tasso di hash grezzo, ma anche il minor consumo di energia e le operazioni più stabili, consentendo ai minatori di guadagnare di più durante la finestra mineraria limitata.

Espansione globale delle operazioni minerarie
A causa dell'incertezza delle politiche domestiche, alcuni minatori hanno iniziato a migrare le loro operazioni minerarie in regioni con politiche più favorevoli, come il Kazakistan, la Russia e il Medio Oriente. Queste regioni non hanno solo costi di elettricità più bassi, ma anche ambienti normativi più indulgenti. In futuro, i produttori di attrezzature minerarie cinesi potrebbero anche creare fabbriche e operazioni all'estero, riducendo la loro dipendenza dalle politiche interne.

Cogliere l'opportunità: come i minatori possono beneficiare delle modifiche

Mentre il divieto di chip ha interrotto la produzione di impianti di mining, può offrire una "finestra d'oro" per i minatori a breve termine. Con la carenza di impianti di mining e il rallentamento della crescita del tasso di hash, gli aggiustamenti di difficoltà di mining saranno meno aggressivi, il che significa che i minatori possono guadagnare di più con le loro attrezzature esistenti. Ora è il momento per i minatori di ottimizzare l'efficienza energetica, investire in piattaforme minerarie più efficienti dal punto di vista energetico e prepararsi per i futuri turni nel panorama minerario.

Per i produttori di attrezzature minerarie, il divieto del chip potrebbe essere un catalizzatore per la trasformazione del settore. A lungo termine, solo quelle aziende con forti capacità di innovazione tecnologica e capacità di integrazione della catena di approvvigionamento sopravviveranno e prospereranno.

Conclusione

L'escalation del divieto di chip statunitensi potrebbe aver causato una significativa interruzione a breve termine per l'industria delle attrezzature minerarie cinesi, ma per i minatori, avrebbe potuto offrire una "opportunità d'oro" inaspettata. Con una crescita più lenta del tasso di hash, meno concorrenza e guadagni più elevati, i minatori possono godere di un rendimento stabile o addirittura in crescita sui loro investimenti. Per l'industria delle attrezzature minerarie cinesi, questa è un'opportunità per innovare, ottimizzare l'efficienza energetica e espandersi a livello globale. L'industria mineraria sta subendo una profonda trasformazione e coloro che si adattano e innovano emergeranno come i leader nel prossimo ciclo di ricchezza di criptovaluta.