"Tout se met en place" – la tokenisation connaît une percée.

Avec les mouvements d’un milliard de dollars de BlackRock, Libre et MultiBank, la tokenisation décolle réellement et passe de la théorie à la pratique.

Alors que de plus en plus d’acteurs institutionnels testent et mettent en œuvre à grande échelle une infrastructure basée sur la blockchain, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) passe d’une idée abstraite à un outil financier utile.

La semaine dernière, une vague d'annonces faisant progresser les initiatives RWA est venue de la part d'entreprises natives de la blockchain et d'institutions financières traditionnelles.

BlackRock a soumis une demande le 30 avril pour créer une classe d'actions pour la technologie du grand livre numérique pour son fonds fiduciaire du Trésor de 150 milliards de dollars. Pour fournir aux investisseurs un enregistrement miroir de la propriété des actions, il utilisera la technologie blockchain.

Le BLF Treasury Trust Fund (TTTXX), qui est exclusivement disponible à l'acquisition via BlackRock Advisors et The Bank of New York Mellon (BNY), sera suivi par les actions DLT.

Le même jour, Libre a révélé son intention d'utiliser son nouveau Telegram Bond Fund (TBF) pour symboliser 500 millions de dollars de dette Telegram. Les investisseurs qualifiés auront accès au fonds, qui pourra être utilisé comme garantie pour les prêts en chaîne.

L'histoire la plus importante de la semaine est venue de Dubaï, où MultiBank Group a signé un accord de tokenisation RWA de 3 milliards de dollars avec le développeur de technologie blockchain Mavryk et la société immobilière MAG, tous deux basés aux Émirats arabes unis. L’accord est considéré comme le plus grand effort de tokenisation pour RWA à ce jour.

"Le dernier pic n'est pas une coïncidence. Tout se met en place, c'est pourquoi cela se produit", a déclaré Eric Piscini, PDG de Hashgraph, à Cointelegraph : 

"Sur les grands marchés, les règles deviennent plus évidentes. La technologie est plus robuste, plus rapide et évolutive. Et les principaux acteurs le font : Franklin Templeton a tokenisé des fonds du marché monétaire sur des blockchains publiques, BlackRock a tokenisé des fonds et Citi enquête sur la conservation d'actifs numériques.

La théorie ne suffit plus à la tokenisation.

Selon Marcin Kazmierczak, cofondateur de RedStone, les annonces récentes "montrent que la tokenisation a dépassé les discussions théoriques pour devenir une application pratique par les leaders du marché". 

Il a ajouté que l'acceptation croissante par les grandes organisations confère à la région une légitimité, ce qui encourage d'autres à s'y joindre et à soutenir de nouveaux concepts et investissements. 

Selon Kazmierczak, le gouvernement pro-crypto du président américain Donald Trump et la clarté croissante de la réglementation sont les principaux facteurs à l'origine du regain d'intérêt pour la tokenisation RWA. 

Contrairement à l’administration Biden, Trump a adopté une position différente sur la crypto-monnaie, promettant de « faire des États-Unis la capitale mondiale de la crypto-monnaie ». La Securities and Exchange Commission (SEC) et le ministère de la Justice (DOJ) des États-Unis ont alors lancé une campagne de répression agressive, qui a poussé de nombreuses entreprises à cesser leurs activités aux États-Unis. 

Mais il semble que l’histoire change. La SEC a interrompu ou abandonné plus d’une douzaine de mesures coercitives contre les sociétés de cryptomonnaie depuis la victoire électorale de Trump. 

Une position plus douce à l'égard de l'industrie est également indiquée par l'annonce récente du DOJ concernant le démantèlement de sa section d'application de la crypto-monnaie.

Selon Felipe D'Onofrio, directeur de la technologie chez Brickken, la croissance de la tokenisation a été alimentée à la fois par la clarté de la réglementation et par les avancées technologiques, notamment dans le domaine des portefeuilles. 

Il a ajouté : « En parallèle, les institutions sont poussées par des pressions macroéconomiques à rechercher l'efficacité et la liquidité sur des marchés historiquement illiquides. » 

Ethereum continue d'être le principal centre de tokenisation.

En raison de son écosystème établi, de son large support de développement et de sa solide infrastructure, Ethereum est la principale plaque tournante de la tokenisation RWA. 

Selon Kazmierczak, en raison de sa sécurité inégalée, de son environnement de développement et de son adoption institutionnelle, Ethereum reste de loin la meilleure blockchain pour émettre des RWA à grande échelle. 

Il a toutefois souligné que les réseaux spécifiquement axés sur RWA, tels que Canton Network, Plume et Ondo Chain, créent des substituts attrayants avec des fonctionnalités spécialement conçues pour la tokenisation des actifs de conformité. 

La valeur marchande des bons du Trésor américain tokenisés est actuellement de 6,5 milliards de dollars, selon les statistiques de RWA.xyz. Avec plus de 4,9 milliards de dollars de bons du Trésor tokenisés, Ethereum détient la plus grande part de marché.

Des entreprises comme BlackRock ont ​​démontré qu'il est possible de créer des produits tokenisés massifs évalués à des milliards de dollars en utilisant simultanément plusieurs blockchains, selon Herwig Koningson, PDG de Security Token Market. 

Selon lui, cela démontre que le succès de la tokenisation des actifs dépend davantage de ce que l’entreprise exige du système que de la blockchain spécifique utilisée. 

Selon Koningson, cela explique pourquoi de nombreuses banques et autres entreprises conventionnelles utilisent des blockchains autorisées ou même des systèmes DLT privés.

Il reste encore des obstacles, mais il reste encore beaucoup à faire.

Mais il reste encore des obstacles. La réglementation reste un obstacle majeur, en particulier pour les organisations qui craignent le risque et qui ont besoin de garanties en matière de confidentialité et de conformité.

Selon Piscini, il existe encore des restrictions techniques, principalement l'incompatibilité des systèmes blockchain. Les solutions hybrides, a-t-il ajouté, deviennent de plus en plus populaires car elles combinent le secret des systèmes autorisés avec le potentiel d'interopérabilité future avec les chaînes publiques.

D’ici la fin de la décennie, Piscini prédit que plus de 10 % des actifs financiers mondiaux pourraient être symbolisés. D'Onofrio a également proposé une prévision modérée, suggérant que d'ici 2030, la tokenisation pourrait représenter 5 à 10 % des actifs financiers mondiaux.

Cependant, d’ici la fin de cette décennie, environ 30 % du système financier mondial sera symbolisé, selon Kazmierczak de RedStone.

D’ici fin 2030, STM.co estime que le marché mondial des RWA vaudrait entre 30 et 50 000 milliards de dollars.

La majorité des entreprises estiment que d’ici 2030, le marché des RWA vaudra entre 4 000 et 30 000 milliards de dollars.

Selon une analyse de l'étude Tren Finance, la valeur actuelle du secteur d'environ 185 milliards de dollars, y compris le marché des pièces stables, aurait été multipliée par plus de 50 si elle avait atteint la projection médiane de près de 10 000 milliards de dollars.

Cet article fait référence à "Tout s'aligne" d'Amin Haqshanas - La tokenisation connaît son moment décisif.