Microsoft pourrait investir dans Bitcoin via des ETF au comptant.
Microsoft investir dans Bitcoin est désormais possible. Microsoft décidera d'investir ou non dans Bitcoin en décembre, selon un nouveau dossier auprès de la SEC consulté par MacroScope. En apparence, le conseil du conseil d'administration aux actionnaires de voter contre l'investissement semble facile. Mais sa logique est plus complexe. Le conseil d'administration de Microsoft commente que la direction "étudie attentivement ce sujet" laisse entendre que le géant du logiciel envisage les options Bitcoin.
Microsoft peut hésiter à conserver Bitcoin directement dans son bilan en raison de sa complexité et de ses dangers. Microsoft pourrait être plus prudent que MicroStrategy, qui a entièrement investi dans Bitcoin, pour réduire les risques tout en étudiant ses perspectives.
Microsoft suivant MicroStrategy serait un tournant pour Bitcoin. Microsoft, la troisième entreprise technologique mondiale en termes de taille de marché, serait la première à adopter Bitcoin. L’effet domino pourrait amener d’autres entreprises importantes à reconsidérer leurs politiques en matière de Bitcoin et d’actifs numériques.
Mais maintenant, cela devient fascinant. Un investissement direct dans Bitcoin choquerait les marchés financiers, Microsoft est donc plus susceptible d'utiliser un FNB au comptant comme celui de BlackRock. Les ETF Spot offrent une exposition indirecte au prix du Bitcoin sans les tracas liés à la gestion et à la protection de l'actif. Cette technique permet à Microsoft de tester Bitcoin sans se soucier de la volatilité, de la sécurité ou de la conformité réglementaire.
Cette approche prudente pourrait inspirer d’autres entreprises. L’espace institutionnel est de plus en plus conscient du Bitcoin, même s’il existe encore une certaine hésitation à y investir. ETF au comptant suivre le prix du Bitcoin sans obliger les entreprises à posséder les pièces, offrant ainsi une option d'entrée plus sûre et plus réglementée.
Le défenseur du Bitcoin en moi souhaite que Microsoft ou une autre grande entreprise conserve Bitcoin dans son bilan. Détenir du BTC reconnaît directement sa valeur en tant que ressource décentralisée et limitée avec un potentiel d'appréciation à long terme. Cette décision est plus audacieuse et plus intelligente, en particulier dans un monde où l’inflation ronge les réserves de change. Microsoft a 75 milliards de dollars en espèces, qui, selon MacroScope, « fond comme un glaçon ». Pourquoi ne pas investir dans Bitcoin, qui a battu la plupart des actifs ?
L'approche ETF correspond mieux à la culture commerciale prudente de Microsoft. La participation de Microsoft à un FNB au comptant signifie l'approbation de l'une des entreprises les plus puissantes au monde, même si elle ne détient pas directement Bitcoin.
La prédiction audacieuse de VanEck : 3 millions de dollars de Bitcoin d'ici 2050 ?
Microsoft réfléchit à ses options, mais les experts financiers prédisent l'avenir du Bitcoin. Par 2050, Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques de VanEck, prédit que Bitcoin atteindra 3 millions de dollars. Le modèle de VanEck prédit cette montée en flèche des prix, basée sur le fait que Bitcoin devienne un actif de réserve mondial.
Un Bitcoin de 3 millions de dollars peut sembler une attente irréaliste. Bitcoin atteint déjà des niveaux records $71,000, l’idée d’une telle augmentation au cours des prochaines décennies semble donc incompréhensible. Cette prédiction prend tout son sens lorsque l’on analyse les forces sous-jacentes.
Bitcoin lien négatif avec le dollar américain et corrélation positive avec l’augmentation de la masse monétaire (M2) sont fondamentaux dans l'approche de VanEck. Les monnaies fiduciaires traditionnelles perdent de la valeur à mesure que les banques centrales impriment de la monnaie pour stimuler leurs économies. Bitcoin, avec son 21 millions de pièces, défie cette tendance. Semblable à l’or, sa rareté peut en faire une couverture intéressante contre l’inflation.
Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud utilisent également Bitcoin dans leurs économies. Le fonds public russe qui investit dans l’infrastructure minière Bitcoin en est un exemple. Ces efforts pourraient légitimer Bitcoin dans le monde entier et renforcer son statut d’actif de réserve.
Le modèle de VanEck estime un Taux de croissance annuel composé de 16 % pour Bitcoin s'il devient un actif de réserve, même à 2% des réserves mondiales, faisant grimper son prix à 3 millions de dollars d'ici 2050. Bien qu’ambitieux, cela n’est pas rare. Bitcoin a défié les sceptiques qui l’appelaient une bulle en augmentant rapidement.
Il y a encore des obstacles. Certains investisseurs institutionnels peuvent trouver Bitcoin trop volatil pour leurs portefeuilles en raison de son lien avec actifs à risque comme le NASDAQ. Cela pourrait changer à mesure que Bitcoin mûrit et devient plus indépendant des marchés établis. La projection de Sigel est basée sur les tendances économiques, notamment Ventes de Bitcoin par le gouvernement qui ont réduit les pressions du marché et une prise de conscience croissante de l’importance du Bitcoin dans le secteur bancaire mondial.
Que nous réserve l’avenir du Bitcoin ?
L'investissement possible de Microsoft dans Bitcoin et l'estimation du prix à long terme de VanEck montrent que Bitcoin arrive à maturité. Ce qui était autrefois un actif marginal est désormais un sujet stratégique et financier majeur pour les entreprises. De grandes entreprises comme Microsoft reconnaissent le potentiel de Bitcoin via des participations directes ou des ETF. Tandis que les sociétés financières comme VanEck disposent de modèles plus sophistiqués qui prédisent une forte augmentation du prix du Bitcoin au fil du temps.
L'évolution du Bitcoin d'une monnaie numérique spécialisée à une actif financier mondial est encore jeune, à mon avis. L'implication de Microsoft, directement ou via des ETF, peut faire partie de l'adoption institutionnelle. Alors qu'un Objectif de prix de 3 millions de dollars peut paraître lointain, celui de Bitcoin offre limitée et l’importance croissante du secteur bancaire mondial rendent de telles estimations possibles.
Bitcoin est là pour rester et son impact augmente. Les entreprises disposant de milliards de réserves de liquidités et les investisseurs privés se rendent compte qu’ignorer Bitcoin pourrait signifier passer à côté de l’un de nos actifs les plus révolutionnaires.
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