¿Qué es Bitcoin?

Principios técnicos de Bitcoin

Tecnología de cadena de bloques

Bitcoin se basa en la tecnología blockchain para registrar y validar todas las transacciones. Blockchain es un libro de contabilidad distribuido descentralizado donde los datos se agrupan en bloques vinculados cronológicamente. Cada bloque contiene un hash criptográfico del bloque anterior, lo que garantiza la inmutabilidad a menos que se vuelvan a calcular todos los bloques posteriores y se logre un consenso en toda la red. Los nodos globales peer-to-peer mantienen la cadena de bloques, siguiendo un protocolo de consenso unificado para agregar y validar nuevos bloques.

Minería y prueba de trabajo (PoW)

Bitcoin mantiene su cadena de bloques y emite nuevas monedas mediante la minería, un mecanismo de prueba de trabajo. Los mineros utilizan dispositivos computacionales para encontrar un nonce que, combinado con los datos del bloque, produce un hash por debajo de un valor objetivo. Encontrar este nonce implica muchas pruebas y errores, aunque la verificación es simple. La dificultad se ajusta cada 2016 bloques (aproximadamente cada dos semanas) para mantener un tiempo de generación de bloques constante de aproximadamente 10 minutos. Los mineros exitosos reciben tarifas de transacción y bitcoins recién acuñados como recompensa, actualmente 6,25 BTC por bloque (reduciéndose a 3,125 BTC después de abril de 2024). Bitcoin tiene un límite de suministro fijo de 21 millones, y se espera que esté completamente minado alrededor de 2140.

Validación y consenso de transacciones

Las transacciones de Bitcoin se validan mediante firmas criptográficas. Las transacciones deben firmarse con la clave privada del remitente, lo que demuestra la propiedad. Los nodos de red verifican estas firmas utilizando claves públicas y garantizan suficientes resultados de transacciones no gastadas (UTXO). Los mineros transmiten las transacciones validadas y las agregan a los bloques. Bitcoin emplea la regla de la cadena más larga, confiando en la cadena con la mayor cantidad de trabajo acumulado y resolviendo bifurcaciones temporales extendiendo la rama más larga.

Seguridad y riesgos potenciales

Bitcoin es muy seguro debido a las firmas criptográficas y la distribución descentralizada de nodos. La red nunca se ha visto comprometida a nivel de blockchain. Sin embargo, los riesgos teóricos incluyen un "ataque del 51%", en el que una entidad que controle la mayor parte del poder de la red podría reescribir el historial de transacciones. Los riesgos de seguridad del lado del usuario (ataques a los exchanges, pérdida de claves privadas) también son importantes. La computación cuántica plantea una amenaza futura, que podría romper los algoritmos criptográficos actuales, aunque las actualizaciones de los algoritmos resistentes a los cuánticos podrían mitigar esto.

Valor de la inversión

Tendencias históricas de precios y ciclos de mercado

El historial de precios de Bitcoin muestra ciclos de dramáticos mercados alcistas y bajistas, a menudo vinculados a eventos de "reducción a la mitad" cada cuatro años, donde las recompensas en bloque se reducen a la mitad. Históricamente, los precios aumentan después de la reducción a la mitad, seguidos de correcciones sustanciales, aunque la tendencia de precios a largo plazo ha aumentado significativamente.

Modelo de escasez y deflación

El suministro total de Bitcoin tiene un límite de 21 millones y la emisión se reduce a la mitad aproximadamente cada cuatro años, lo que genera escasez. En teoría, el menor crecimiento de la oferta combinado con el aumento de la demanda empuja los precios al alza. La escasez digital de Bitcoin es paralela al oro, lo que atrae a los inversores que buscan protección contra la inflación.

Inversores institucionales y factores de mercado

La participación institucional, como la compra de Bitcoin por parte de Tesla en 2021 y las presentaciones de ETF de BlackRock, ha elevado la legitimidad y la liquidez del mercado de Bitcoin. Las políticas gubernamentales, las tendencias macroeconómicas (tasas de interés, condiciones de liquidez) y la evolución regulatoria global influyen fuertemente en la dinámica del mercado.

Ventajas, desventajas y riesgos de inversión

Las ventajas de Bitcoin incluyen la descentralización, transacciones internacionales de bajo costo, transparencia y potencial de innovación. Las desventajas incluyen alta volatilidad, límites de escalabilidad (aproximadamente 7 transacciones por segundo), preocupaciones ambientales (alto uso de energía), escrutinio regulatorio y vulnerabilidades de seguridad (trucos de intercambio). Los inversores deben comprender estos riesgos, gestionar el capital con prudencia y evitar un apalancamiento excesivo.

Métodos de negociación

Cómo comprar bitcoins

• Intercambios de criptomonedas: Las plataformas comunes como Coinbase, Binance y Kraken facilitan la compra segura con moneda fiduciaria después de la verificación de identidad (KYC).
• De igual a igual (P2P): Comercios directos entre individuos utilizando métodos de pago locales. Las plataformas incluyen Bisq y mercados P2P de intercambio integrados.
• Cajeros automáticos de Bitcoin: Máquinas que permiten transacciones de efectivo a Bitcoin, convenientes pero con tarifas más altas.
• OTC y Derivados: Operaciones extrabursátiles para grandes cantidades, fideicomisos de Bitcoin (por ejemplo, GBTC) y ETF para exposición institucional sin gestión directa de monedas.

Tipos de billetera y seguridad de almacenamiento

• Carteras calientes: Carteras conectadas a Internet para un uso diario cómodo pero susceptibles a ataques.
• Carteras frías: Las billeteras sin conexión, como las de hardware (Ledger, Trezor) o las de papel, brindan la máxima seguridad. Ideal para almacenar existencias importantes a largo plazo.

Vender e intercambiar Bitcoin

• Intercambios: Método conveniente para convertir Bitcoin en moneda fiduciaria.
• Venta P2P: Transacciones directas con particulares a través de plataformas seguras.
• Cajeros automáticos de Bitcoin: Retiro de efectivo rápido, aunque con límites y tarifas más altas.
• Servicios de billetera/pago: Servicios como PayPal o Cash App facilitan la conversión a saldos de cuenta o moneda fiduciaria.

Casos de uso de Bitcoin

• Pagos: Permite transacciones internacionales rápidas y de bajo costo. Adopción en retail (Microsoft, Starbucks) y a través de Lightning Network para micropagos.
• Inversión: Visto como oro digital para el almacenamiento de valor, la cobertura contra la inflación y la diversificación de carteras. La inversión conlleva una alta volatilidad pero un importante potencial de rentabilidad.
• Contratos inteligentes y otras aplicaciones: Las secuencias de comandos básicas de Bitcoin admiten una funcionalidad limitada de contratos inteligentes (firma múltiple, Lightning Network), con innovaciones como las cadenas laterales (Liquid, RSK) que amplían las capacidades.
• Aplicaciones adicionales: Remesas, donaciones benéficas, garantías DeFi e influencia en el desarrollo de CBDC, integración financiera tradicional a través de futuros, opciones y ETF.

En general, Bitcoin ofrece una innovación sustancial, pero requiere una gestión cuidadosa del riesgo, medidas de seguridad y una comprensión clara de su tecnología subyacente y el comportamiento del mercado.

Referencias

• Wikipedia. (Dakota del Norte.). La cadena de bloques de Bitcoin vincula los bloques criptográficamente para garantizar la seguridad y la inmutabilidad de las transacciones. Obtenido de https://en.wikipedia.org/wiki/Bitcoin

• Wikipedia. (Dakota del Norte.). Los mineros compiten para registrar transacciones a través de Prueba de trabajo (PoW) intentando continuamente nonces para satisfacer los requisitos de dificultad. Obtenido de https://en.wikipedia.org/wiki/Proof_of_work

• Wikipedia. (Dakota del Norte.). La dificultad de minería de la red Bitcoin se ajusta cada 2016 bloques para mantener un intervalo de bloque promedio de aproximadamente 10 minutos. Obtenido de https://en.wikipedia.org/wiki/Bitcoin_network#Mining_difficulty

• Wikipedia. (Dakota del Norte.). Los mineros reciben recompensas de Bitcoin por los bloques minados; las recompensas se reducen a la mitad cada 210.000 bloques, lo que limita la oferta total a 21 millones. Obtenido de https://en.wikipedia.org/wiki/Bitcoin#Supply

• Río Financiero. (Dakota del Norte.). PoW y la regla de la cadena más larga garantizan la coherencia del libro mayor; modificar las transacciones confirmadas es extremadamente difícil y requiere poder de hash mayoritario de la red. Obtenido de https://river.com/learn/what-is-proof-of-work/

• Wikipedia. (Dakota del Norte.). Los nodos aceptan la cadena más larga con el mayor trabajo acumulado de forma predeterminada, lo que garantiza el consenso en toda la red. Obtenido de https://en.wikipedia.org/wiki/Blockchain#Consensus
  

• Wikipedia. (Dakota del Norte.). Un ataque del 51% requiere control sobre la mitad del poder minero de la red; Los costos son muy altos y los ataques exitosos perjudican los intereses de los atacantes. Históricamente, sólo una vez un pool de minería se acercó al 51%. Obtenido de https://en.wikipedia.org/wiki/51%25_attack

• Investopedia. (Dakota del Norte.). El suministro de Bitcoin tiene un límite de 21 millones; su escasez lo posiciona como "oro digital" y una cobertura contra la inflación, con un mecanismo de reducción a la mitad que reduce continuamente su tasa de crecimiento de la oferta. Obtenido de https://www.investopedia.com/bitcoin-halving-4843769

• Reuters. (2021). Las inversiones institucionales de Tesla y otros impulsaron los precios de Bitcoin; Tesla compró 1.500 millones de dólares en Bitcoin y comenzó a aceptarlo como pago en 2021, lo que hizo subir significativamente los precios. Obtenido de https://www.reuters.com/article/us-crypto-currency-tesla-idUSKBN2A81CG
  

• Wikipedia. (Dakota del Norte.). En 2021, El Salvador se convirtió en el primer país en adoptar Bitcoin como moneda de curso legal, lo que exige la aceptación por parte de todos los comerciantes del país. Obtenido de https://en.wikipedia.org/wiki/Bitcoin_in_El_Salvador

• Base de monedas. (Dakota del Norte.). Las billeteras activas están conectadas a Internet y son convenientes para transacciones pequeñas y frecuentes, pero son menos seguras; Las billeteras frías almacenan claves privadas fuera de línea y son más seguras para mantener grandes cantidades a largo plazo. Obtenido de https://www.coinbase.com/learn/crypto-basics/hot-vs-cold-wallets