暗号通貨の恐怖と貪欲指数とは何ですか?

1. 暗号通貨の恐怖と貪欲指数とは何ですか?

の 暗号通貨の恐怖と貪欲指数 は、仮想通貨投資家の感情を測定するために使用される市場センチメント指標です。伝統的なものからインスピレーションを得たもので、 恐怖と貪欲の指数 株式市場で使用され、暗号通貨空間内の心理的サイクルを反映しています (Alternative.me、2024)。

インデックスの範囲は次のとおりです。 0～100、次のように分類されます。

• 0-24: 極度の恐怖 → 非常に悲観的な市場を示し、資産の過小評価の可能性を示唆しています。
• 25-49: 恐怖 → 投資家の信頼感が欠如しており、市場が慎重であることを示している。
• 50-74: 貪欲 → 投資家の信頼が高まり、楽観的な見方を反映。
• 75-100: 極度の貪欲さ → 過度の楽観主義とバブル形成の可能性を示唆。

この指数は、投資家が市場センチメントのサイクルを特定し、それに応じて投資戦略を調整できるようにすることを目的としています (CNN Business、2019)。

2. 暗号通貨の恐怖と貪欲指数はどのように計算されますか?

この指数は、主に次の 6 つの要素に基づいて、複数のデータ ポイントから導出されます (Alternative.me、2024)。

3. 指数の市場的重要性

• 低いインデックススコア (恐怖段階): 市場の悲観論が高まっており、資産が過小評価されている可能性があるため、購入の機会を示している可能性があります（Bouri et al.、2019）。
• 高いインデックススコア (Greed Phase): 潜在的なバブルまたは差し迫った市場調整の警告である可能性があります (Shahzad et al., 2022)。

4. 履歴データの分析

• 2020 年 3 月 (新型コロナウイルス感染症の流行): 指数は以下に下落しました 10、極度の恐怖を表します。ビットコインの価格が下落した $4,000 力強い回復の前（CoinMarketCap、2020年）。
• 2021 年 11 月 (ビットコイン史上最高値 69,000 ドル): 指数を超えました 90、極度の貪欲を示します。その後、市場の大規模な調整が起こりました（Glassnode、2021）。
• 2022 年 6 月 (LUNA の破綻およびスリー アローズ キャピタルの破産): 指数は急落しました 6、ビットコインは以下に下落 $20,000 （チェイナリシス、2022）。

5. インデックスの制限

• 短期ボラティリティが高い: 市場センチメントはニュース速報やイベントによって急速に変化する可能性があり、場合によっては誇張されたシグナルにつながることがあります（Kyriazis、2021）。
• オンチェーンデータの欠如に関する考慮事項: 資金の流入/流出やマイナー活動などの指標は指数に組み込まれていません (ying et al., 2023)。
• 誤解を招く信号の可能性: 極端な値はトレンドの反転を示す可能性がありますが、独立した取引シグナルとして常に信頼できるわけではありません (Zhang & Chan、2020)。

6. 暗号通貨の恐怖と貪欲指数の使用方法?

• 傾向の特定: サポート/レジスタンスレベルなどのテクニカル分析ツールと組み合わせて、市場の傾向を確認します。
• リスク管理: 極端なセンチメントの段階に基づいて投資戦略を調整し、FOMO (見逃しの恐怖) やパニック売りを回避します (Lucey et al., 2021)。
• 長期投資戦略: 恐怖の段階で買い、買われすぎの状況で利益確定を検討してください。

7. 結論

Crypto Fear and Greed Index は、投資家が市場の感情サイクルを理解するのに役立つ貴重なセンチメント指標です。ただし、単独で使用しないでください。より多くの情報に基づいた投資決定を行うには、テクニカル分析、オンチェーンデータ、ファンダメンタルズ分析を組み合わせた包括的なアプローチが推奨されます。

8. 参考文献

1. 代替.me。 （2024年）。 暗号通貨の恐怖と貪欲指数。から取得 https://alternative.me/crypto/
2. Bouri, E.、Jain, A.、Roubaud, D.、Kristoufek, L. (2019)。 仮想通貨市場の感情と投資判断。経済モデリング、81、33-47。
3. CNNビジネス。 （2019年）。 恐怖と貪欲のインデックス – CNNMoney。から取得 https://money.cnn.com/data/fear-and-greed/
4. コインマーケットキャップ。 （2020年）。 ビットコイン価格の歴史: 新型コロナウイルス感染症による暴落と回復。から取得 https://coinmarketcap.com/
5. グラスノード。 （2021年）。 ビットコイン市場指標: 投資家心理を理解する。から取得 https://glassnode.com/
6. 連鎖分析。 （2022年）。 仮想通貨市場の混乱: Terra (LUNA) と Three Arrows Capital の暴落。から取得 https://www.chainalysis.com/
7. キリアジス、N. (2021)。 投資家心理と仮想通貨市場の動向。金融市場ジャーナル、45、101246。
8. Lucey, BM、Vigne, S.A.、Yarovaya, L. (2021)。 金融市場における恐怖と貪欲: 仮想通貨からの証拠。ファイナンス・リサーチ・レターズ、38、101379。
9. Shahzad、S.J.H.、Bouri、E.、および Roubaud、D. (2022)。 仮想通貨市場における極度の恐怖と貪欲: リスク管理への影響。財務分析の国際レビュー、80、101952。
10. イン、L.、リュー、X.、およびチャン、T. (2023)。 ブロックチェーンのオンチェーンデータと市場センチメント: 包括的な分析。暗号経済学ジャーナル、5(1)、22-38。
11. Zhang, Y.、Chan, S. (2020)。 市場センチメントと暗号通貨: データ主導のアプローチ。応用経済学、52(28)、3067-3085。