Valeur extractible de mineurs: qu'est-ce que c'est?

APERÇU

Les mineurs sont essentiels à la sécurité de la crypto-monnaie car ils utilisent un processus appelé mine cryptographique pour vérifier les transactions. La validation des blocs est une concurrence constante entre les mineurs. La sécurité et l'intégrité du réseau sont conservées en partie par cette rivalité.

En ajoutant avec succès de nouveaux blocs à la blockchain et en recevant des frais de transaction, les mineurs dans l'exploitation minière traditionnelle sont récompensés. Mais les mineurs peuvent également gagner de l'argent d'autres manières. Avez-vous déjà considéré le potentiel que les mineurs pourraient obtenir de la valeur dans des méthodes autres que les récompenses de blocs?

En raison de leurs positions souvent fortes, les mineurs peuvent s'engager avec la blockchain de manière plus calculée. Les mineurs sont-ils capables de gagner de l'argent à d'autres égards? L'examen de ces options conduit à une conversation plus approfondie sur la façon dont les mineurs peuvent utiliser leur puissance et leur accès à leurs propres intérêts ainsi qu'au réseau, allant parfois au-delà des principes fondamentaux de la production de blocs conventionnels.

Valeur extractible de mineurs (MEV): Qu'est-ce que c'est? 

La valeur extractible de mineurs (MEV) est le terme utilisé pour décrire les gains que les mineurs peuvent faire dans des systèmes conventionnels de preuve de travail (POW) en ajustant l'inclusion, l'exclusion et l'ordre des transactions dans les blocs qu'ils créent. 

La phrase a changé, cependant, depuis Ethereum 2.0 et son passage à une méthode de consensus de preuve de pieu (POS). MEV est maintenant appelé valeur extractible maximale (MEV) dans les systèmes POS. Ici, plutôt que de servir de mineurs, les proposeurs de blocs servent de validateurs. Ce sont donc eux qui peuvent extraire cette valeur. 

La capacité de valider les transactions en blocs est accordée aux mineurs ou aux validateurs dans les systèmes de preuve d'Ethereum. En ce qui concerne la garantie des transactions finales, ils sont en avance sur les autres utilisateurs. Les frais les plus importants devraient idéalement être à l'avant de la séquence de transaction. Les mineurs ont cependant parfois la possibilité de réorganiser stratégiquement les transactions afin de gagner plus d'argent. 

Quel est donc un problème avec les mineurs qui gagnent ces revenus supplémentaires? Le vrai problème, malgré sa simplicité apparente, est lorsque certains de ces mineurs ont accès à des équipements sophistiqués avec un calcul puissant et des capacités de haut niveau, ce qui peut leur permettre d'identifier et de profiter des opportunités de profit MEV beaucoup plus rapidement que les autres utilisateurs du réseau. 

Ces opportunités de profit MEV sont souvent complexes. Les utilisateurs doivent rechercher ces chances en analysant la chaîne. Les utilisateurs qui utilisent des robots spécialisés pour effectuer ces identifications sont plus susceptibles de recevoir des récompenses supplémentaires. Cela soulève de sérieuses préoccupations concernant la structure décentralisée de la blockchain et ouvre la porte à un réseau centralisé.

Valeur extractible maximale (MEV): un aperçu 

Le bénéfice qui peut être réalisé en modifiant la commande ou le choix des transactions dans un bloc est un meilleur moyen de conceptualiser l'idée d'une valeur extractible maximale (MEV). Cette manipulation pourrait impliquer d'ajouter de nouvelles transactions, de réorganiser celles qui existent déjà, ou même de supprimer (censure) certaines transactions complètement. 

Les validateurs, qui sont chargés de suggérer de nouveaux blocs, ont un contrôle considérable sur les transactions incluses et dans quelle séquence sous le mécanisme de preuve de mise en place d'Ethereum (POS). Les validateurs ont un outil solide pour extraire la valeur au-delà des frais de transaction et des récompenses de bloc conventionnelles grâce à leur capacité à affecter le traitement des transactions. 

MEV exploite la compétitivité et la latence associées au traitement des transactions blockchain. Avant d'être confirmé, une transaction envoyée par un utilisateur passe d'abord dans le MecPool, une zone d'attente. 

À partir de ce mempool, les validateurs sélectionnent les transactions, sélectionnant fréquemment ceux avec les frais les plus élevés. Ils peuvent cependant également modifier la séquence des transactions à leur avantage. Cela permet à la personne en charge du processus de production de blocs de renforcer ses revenus personnels, parfois au détriment des utilisateurs normaux. 

Les différences de prix entre les échanges décentralisés (DEX), les événements de liquidation de la plate-forme de prêt et d'autres inefficacités du marché pourraient tous présenter toutes les opportunités pour MEV. Les validateurs et autres personnes ayant une autorité sur l'ordre des transactions peuvent profiter de ces circonstances. 

Dans la communauté de la blockchain, la possibilité d'extraire le MEV a soulevé des préoccupations car elle pourrait entraîner un certain nombre de problèmes, tels que la concentration du pouvoir, l'avantage injuste de certains membres et les dangers pour la sécurité générale du réseau. Le premier cycle, les assauts en sandwich et divers schémas d'arbitrage sont des cas typiques de ces techniques d'exploitation. 

Une idée clé que tous les mineurs doivent comprendre est une valeur extractible maximale. La résolution de problèmes comme MEV devient essentielle à mesure que la blockchain et le champ financier (DEFI) décentralisé se développent rapidement, combinant des réseaux POW et POS. En conséquence, nous pouvons préserver l'intégrité, la sécurité et la décentralisation de l'espace crypto / blockchain.

Comment le MEV fonctionne-t-il? History of Miner Extractable Value (MEV)

La valeur extractible maximale et la valeur extractible du mineur (MEV) sont fréquemment utilisées de manière interchangeable. Cependant, le terme «valeur extractible d'extraction» s'applique réellement à tout acteur - pas seulement des mineurs - qui manipule les transactions blockchain.

Alors que le domaine de la finance décentralisée (DEFI) continue de se développer, Mev est devenu un problème possible. En outre, la majorité des plateformes Defi reposent sur les transactions de crypto-monnaie et les contrats intelligents. Par conséquent, nous ne pouvons pas considérer la possibilité d'exploitation car cela pourrait entraîner de graves dommages. Le concept MEV a fait l'objet de recherches et de discussions approfondies à la suite de tout cela.

L'idée existe depuis un certain temps, mais elle a vraiment décollé quand Ethereum est devenu plus connu, principalement en raison de la croissance des applications décentralisées sur son réseau. Dans leur étude de 2019 "Flash Boys 2.0: Frontrunning, Recorsering and Consensus Instabilité dans les échanges décentralisés", les chercheurs Phil Daian, Steven Goldfeder, Tyler Kell et Ari Juels ont inventé la phrase «valeur extrapable de mineur».

Cette étude révolutionnaire a attiré l'attention sur les dangers et les difficultés que MEV présente et a stimulé plus d'enquête et de débat parmi les utilisateurs d'Ethereum.

Comment fonctionne MEV?

Une collection décentralisée de machines appelées "producteurs de blocs" gardes les réseaux de blockchain, comme Bitcoin et Ethereum, qui fonctionnent comme des enregistrements numériques permanents. Ceux-ci sont appelés mineurs dans les systèmes de preuve de travail (POW) et les validateurs dans les systèmes de preuve de mise (POS). Une fois que le réseau les a validés, ils sont responsables de la collecte des transactions en attente, de les organisations en blocs et de l'ajout de ces blocs à la blockchain.

Ces réseaux garantissent que de nouveaux blocs sont régulièrement ajoutés et que toutes les transactions sont légitimes (par exemple, en interdisant les doubles dépenses), mais elles ne garantissent pas que les transactions apparaîtront dans la séquence précise dans laquelle ils ont été déposés.

Les producteurs de blocs peuvent sélectionner les transactions en attente de la Mempool - une zone de maintien temporaire pour les transactions non confirmées - pour inclure dans chaque bloc car chaque bloc de la blockchain a une quantité limitée d'espace. Ils ne sont pas obligés de suivre cette commande, même s'ils accordent généralement la priorité aux transactions qui offrent les plus grands frais (prix du gaz) afin de gagner plus d'argent. Leur capacité à réorganiser les transactions à leur avantage financier est connue sous le nom de valeur extractible maximale (MEV).

Les fabricants de blocs dépendent fréquemment de réseaux tiers pour aider à la construction de blocs de construction, car l'extraction du MEV nécessite un niveau élevé d'expertise technologique et de ressources. Trois participants principaux sont généralement impliqués dans ces réseaux: les chercheurs, les constructeurs et les relayés.

Searchers find MEV possibilities and compile transaction bundles, frequently incorporating transactions from other users. Après cela, les constructeurs reçoivent ces faisceaux et les assemblent pour former des blocs entiers. Les relayés, qui fournissent en tant que pont entre les constructeurs et les producteurs de blocs de la blockchain, reçoivent ces blocs des constructeurs. Bien que ce ne soit qu'une configuration typique pour l'extraction MEV, la composition et les fonctions de cet écosystème changent toujours.

Les consommateurs réguliers sont souvent blessés par l'extraction de MEV, parfois de manière secrète qui ne sont pas apparentes jusqu'à ce que la transaction soit terminée. Les utilisateurs pourraient, par exemple, avoir une exécution de transactions plus faible, ceux qui profitent du MEV voler essentiellement la valeur.

Exemples de Mev

Étant donné que le domaine change toujours et que les chercheurs gardent fréquemment leurs tactiques secrètes pour protéger leurs gains, il est difficile de compiler une liste exhaustive des techniques d'extraction MEV. Néanmoins, il existe un certain nombre d'instances bien connues et enregistrées de MEV en fonctionnement.

1. Attaques avec emprunté et sandwich 

Les accords de premier plan sur les échanges décentralisés (DEX) par bots sont un exemple flagrant de MEV qui blesse les utilisateurs. Il y a un espace d'attente pour les transactions non confirmées car les transactions utilisateur passent généralement par un mempool public. Ces robots sont en mesure d'identifier les grosses offres et de lancer rapidement leurs propres transactions en premier afin de profiter du changement de prix, souvent au détriment de l'utilisateur. 

Par exemple, un bot à l'abandon peut dupliquer le commerce d'un utilisateur et produire un bundle de transactions dans lequel son propre métier est placé en premier s'il détecte une grosse affaire. En conséquence, le prix de l'actif se déplace avant que l'accord de l'utilisateur ne soit exécuté, augmentant le glissement - l'écart entre les prix du commerce attendus et réels. 

Le bot vend rapidement l'actif dans un commerce de suivi pour verrouiller un bénéfice une fois le commerce de l'utilisateur terminé et le prix continue de se déplacer. Nous appelons cette tactique une "attaque sandwich". 

Le commerce de l'utilisateur est ensuite traité à un taux de change inférieur, augmentant le coût de l'utilisation des échanges décentralisés. En conséquence, l'utilisateur reçoit moins de jetons que prévu, créant des «frais invisibles». 

2. Liquidations et arbitrage dans les échanges

Lorsque des robots tiers s'engagent dans l'arbitrage entre deux ou plusieurs échanges décentralisés (DEX), le MEV peut également se produire. Lorsque le prix d'un actif de crypto-monnaie fluctue entre les échanges, souvent en raison d'un commerce important sur l'un d'eux, les opportunités d'arbitrage se présentent. 

Afin de profiter et de contribuer à l'équilibre des prix entre les échanges, les robots en profitent en achetant l'actif là où il est moins cher et en le vendant là où il est plus cher. Ce type d'arbitrage, souvent appelé MEV à domaine croisé, peut se produire à travers les DEX sur différentes blockchains ou même entre les DEX sur chaîne et les échanges centralisés hors chaîne. 

Les possibilités d'arbitrage ont augmenté en fréquence et en rentabilité à mesure que l'utilisation de DeFI et la liquidité Dex ont augmenté. En conséquence, la concurrence des bots d'arbitrage est féroce. Ces robots se livrent fréquemment à des guerres d'appel d'offres, donnant aux producteurs des frais plus élevés dans le but de bloquer les producteurs et d'inclure leurs transactions dans un bloc. 

Même si l'arbitrage est généralement un aspect positif de l'activité du marché, les robots MEV ont la capacité de voler injustement ces chances des utilisateurs normaux. Ils accomplissent cela en gardant un œil sur les accords d'arbitrage en attente dans le mempool, en les reproduisant et en facturant davantage les producteurs pour bloquer les producteurs afin que leurs métiers apparaissent en premier. Des circonstances similaires surviennent sur les plateformes de prêt Defi, où les bots Mev se disputent les uns avec les autres pour profiter des liquidations de prêt avant les autres. 

3. Frontmorning en général

L'utilisation de bots qui s'engagent dans une technique connue sous le nom de transfert généralisé est une méthode plus sophistiquée pour extraire le MEV. Ces bots soumettent rapidement la transaction identique avec des frais plus élevés pour bloquer les producteurs après avoir scanné des transactions en attente dans le MecOpool public. Cependant, ils remplacent leur propre adresse à l'adresse de l'utilisateur d'origine. 

Les tentatives des pirates de white-hat pour protéger les fonds d'utilisateurs à risque ont même été contrecarrées par la stratégie. Les fonctions des transactions ne sont pas entièrement comprises par ces bots. Ils utilisent plutôt des algorithmes pour changer d'adresse, reproduire les transactions et déterminer si une transaction sera rentable avant de la soumettre. 

Ceux-ci ne représentent que quelques instances de la façon dont le MEV est mal utilisé et comment cela peut nuire aux utilisateurs. Cependant, le MEV peut également se produire de diverses autres manières. Les producteurs de blocs peuvent utiliser des techniques de plus en plus sophistiquées pour réorganiser les transactions et extraire encore plus de valeur des consommateurs s'ils commencent à saisir plus de MEV pour eux-mêmes.

MEV: Avantages et inconvénients

MEV a plusieurs avantages, malgré ses inconvénients et son inapprovisionnement pour la crypto-monnaie ou les espaces décentralisés.

Avantages

MEV lessens DeFi protocols' economic issues. Par exemple, les liquidations rapides de MEV garantissent que les prêteurs sont remboursés lorsque les débiteurs ne maintiennent pas les garanties adéquates. Les prix des jetons sur divers DEX sont maintenus conformes à la demande du marché dans son ensemble par les commerçants d'arbitrage.

Ces joueurs aident à aborder les inefficacités dans des protocoles spécifiques en utilisant le MEV pour optimiser leurs revenus, le renforcement et l'amélioration de l'écosystème Defi. De plus, les partisans affirment qu'en incitant les mineurs ou les validateurs à affronter la possibilité de produire de nouveaux blocs, Mev améliore la sécurité de la blockchain.

Inconvénients

Pour les utilisateurs de tous les jours, MEV peut aggraver la situation. Une attaque de sandwich Dex, par exemple, peut entraîner un commerce avec un grand glissement, ce qui donnerait aux utilisateurs moins de valeur que prévu. De plus, afin de faire entendre leurs transactions en premier, les frontrunteurs généralisés paient fréquemment des prix d'essence plus élevés, ce qui peut ralentir le réseau et augmenter les coûts de transaction pour les autres utilisateurs.

En outre, les producteurs de blocs peuvent tenter de modifier les blocs précédents afin d'acquérir plus de MEV si les récompenses MEV augmentent que les récompenses de bloc typiques. Cela pourrait compromettre la stabilité du réseau.

Résultats finaux

Dans les systèmes de preuve d'assistance, la valeur extractible de mineurs (MEV), également appelée valeur extractible maximale, met en évidence la relation complexe entre l'architecture de la blockchain, les incitations et l'expérience utilisateur. Le MEV peut augmenter l'efficacité du marché grâce à l'arbitrage et aux liquidations, mais il compromet fréquemment la sécurité et l'équité, affectant les utilisateurs ordinaires à travers des stratégies telles que les attaques de sandwich et le terrain.

Il sera essentiel de traiter les dangers liés à la MEV afin de garantir un écosystème plus ouvert, sûr et convivial. La recherche actuelle et l'innovation seront cruciales pour trouver un équilibre entre les incitations à profit et l'intégrité du réseau et la décentralisation.