Avec des mouvements d'un milliard de dollars de Blackrock, Libre et Multibank, la tokenisation est vraiment en train de décoller et de passer de la théorie à la pratique.
Alors que de plus en plus d'acteurs institutionnels testent et mettent en œuvre une infrastructure basée sur la blockchain à grande échelle, la tokenisation des actifs du monde réel (RWAS) passe d'une idée abstraite à un outil financier utile.
Une rafale d'annonces avancées d'initiatives RWA provient des entreprises natives de blockchain et des institutions financières traditionnelles que la semaine dernière.
BlackRock a soumis une demande le 30 avril pour établir une classe d'actions pour la technologie Digital Ledger pour son fonds fiduciaire de Treasury de 150 milliards de dollars. Pour offrir aux investisseurs un enregistrement miroir de la possession d'actions, il utilisera la technologie de la blockchain.
Le BLF Treasury Trust Fund (TTTXX), qui est exclusivement disponible pour l'acquisition par le biais de BlackRock Advisors et de la Bank of New York Mellon (BNY), sera suivi par les actions DLT.
Le même jour, Libre a révélé son intention d'utiliser son nouveau Fonds d'obligations télégrammes (TBF) pour tokensize 500 millions de dollars de dette télégramme. Les investisseurs accrédités auront accès au fonds, qui peut être utilisé comme garantie pour les prêts Onchain.
L'histoire la plus importante de la semaine provenait de Dubaï, où le groupe Multibank a signé un accord de tokenisation RWA de 3 milliards de dollars avec le développeur de la technologie Blockchain Mavryk et la société immobilière MAG, tous deux basés aux Émirats arabes unis. L'accord est présenté comme le plus grand effort de tokenisation pour RWA à ce jour.
"Le dernier pic n'est pas une coïncidence. Tout se rassemble, c'est pourquoi cela se produit", a déclaré Eric Piscini, PDG de Hashgraph: Cointelegraph:
"Sur les grands marchés, les règles deviennent plus apparentes. La technologie est plus robuste, plus rapide et évolutive. Et les principaux acteurs le font: Franklin Templeton a des fonds de marché monétaire en tokenisé sur les blockchains publics, Blackrock est des fonds tokenisés et Citi enquête sur la détention des actifs numériques.
La théorie ne suffit plus pour la tokenisation.
Les récentes annonces, selon le co-fondateur de Redstone, Marcin Kazmierczak, "montrent que la tokenisation a dépassé les discussions théoriques dans l'application pratique par les chefs de marché".
Il a poursuivi en disant que l'acceptation croissante des grandes organisations prête la légitimité de la région, qui encourage les autres à se joindre et à soutenir de nouveaux concepts et investissements.
Le gouvernement pro-Crypto du président américain Donald Trump et la clarté réglementaire croissante sont les principaux facteurs suscitant l'intérêt ravivé pour la tokenisation RWA, selon Kazmierczak.
Contrairement à l'administration Biden, Trump a adopté une position différente sur la crypto-monnaie, promettant de "faire des États-Unis la capitale du monde en cryptographie". La Commission américaine des Securities and Exchange (SEC) et le ministère de la Justice (DOJ) ont lancé une répression agressive pendant cette période, ce qui a amené de nombreuses entreprises à cesser de faire des affaires aux États-Unis.
Mais il semble que l'histoire change. La SEC a interrompu ou abandonné plus d'une douzaine de mesures d'application contre les sociétés de crypto-monnaie depuis la victoire électorale de Trump.
Une position plus douce envers l'industrie est également indiquée par la récente annonce par le DOJ du démantèlement de sa section d'application des crypto-monnaies.
Selon Felipe d'Onofrio, directeur de la technologie chez Brickken, la croissance de la tokenisation a été alimentée à la fois par la clarté réglementaire et les percées technologiques, en particulier dans les portefeuilles.
Il a poursuivi: "En parallèle, les institutions sont poussées par des pressions macroéconomiques pour rechercher l'efficacité et la liquidité sur les marchés historiquement illiquides."
Ethereum continue d'être le principal centre de tokenisation.
En raison de son écosystème établi, de son large soutien des développeurs et de sa forte infrastructure, Ethereum est le centre principal de la tokenisation RWA.
En raison de sa sécurité inégalée, de l'environnement des développeurs et de son adoption institutionnelle, Ethereum est de loin la meilleure blockchain pour la publication de RWAS à grande échelle, selon Kazmierczak.
Il a souligné, cependant, que les réseaux qui sont spécifiquement axés sur RWA, tels que Canton Network, Plume et Ondo Chain, créent des substituts attrayants par des fonctionnalités conçues spécifiquement pour la tokenisation des actifs de conformité.
La valeur marchande des trésor américains tokenisés est actuellement de 6,5 milliards de dollars, par statistiques de rwa.xyz. Avec plus de 4,9 milliards de dollars de trésor tokenisés, Ethereum détient la plus grande part de marché.
Des entreprises comme BlackRock ont démontré qu'il est possible de créer des produits tokenisés massifs d'une valeur de milliards de dollars en utilisant de nombreuses chaînes de blocs simultanément, selon Herwig Koningson, PDG de Security Token Market.
Selon lui, cela démontre que le succès des actifs de tokenisage dépend davantage de ce que l'entreprise exige que le système fonctionne que sur la blockchain spécifique utilisée.
Selon Koningson, cela explique pourquoi de nombreuses banques et autres entreprises conventionnelles utilisent des blockchains autorisés ou même des systèmes de DLT privés.
Il y a encore des obstacles, mais il y a beaucoup de place pour le progrès.
Mais il y a encore des obstacles. La réglementation reste un obstacle majeur, en particulier pour les organisations qui sont défavorables au risque et qui ont besoin d'assurance concernant la vie privée et la conformité.
Selon Piscini, il y a encore des restrictions techniques en place, principalement l'incompatibilité des systèmes de blockchain. Les solutions hybrides, a-t-il ajouté, deviennent de plus en plus populaires car elles combinent le secret des systèmes autorisés avec un potentiel d'interopérabilité future avec les chaînes publiques.
À la fin de la décennie, Piscini a prédit que plus de 10% des actifs financiers du monde pourraient être tokenisés. D'Onofrio a également offert une prédiction modérée, suggérant qu'en 2030, la tokenisation peut représenter 5% à 10% des actifs financiers mondiaux.
Cependant, à la fin de cette décennie, environ 30% du système financier mondial sera tokenisé, selon Kazmierczak de Redstone.
À la fin de 2030, STM.CO a estimé que le marché mondial de la RWA valait entre 30 et 50 billions de dollars.
La majorité des entreprises estiment qu'en 2030, le marché RWA valait entre 4 billions de dollars et 30 billions de dollars.
Selon une analyse de l'étude de Tren Finance, la valeur actuelle du secteur d'environ 185 milliards de dollars, y compris le marché des stablescoin, aurait augmenté plus de 50 fois s'il devait atteindre la projection médiane de près de 10 billions de dollars.
Cet article fait référence à "Everything Is Alined Up" d'Amin Haqshanas - la tokenisation a son moment de rupture.
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