Qu'est-ce que Bitcoin?

Principes techniques du bitcoin

Technologie de la blockchain

Bitcoin s'appuie sur la technologie Blockchain pour enregistrer et valider toutes les transactions. La blockchain est un grand livre distribué décentralisé où les données sont regroupées en blocs liés chronologiquement. Chaque bloc contient un hachage cryptographique du bloc précédent, garantissant l'immuabilité à moins que tous les blocs suivants ne soient recalculés et que le consensus soit obtenu sur le réseau. Les nœuds globaux entre les pairs entretiennent la blockchain, en suivant un protocole de consensus unifié pour ajouter et valider de nouveaux blocs.

Exploitation minière et preuve de travail (POW)

Bitcoin maintient sa blockchain et émet de nouvelles pièces par le biais de l'exploitation minière - un mécanisme de preuve de travail. Les mineurs utilisent des dispositifs de calcul pour trouver un nonce qui, combiné avec des données de bloc, produit un hachage sous une valeur cible. Trouver ce NONCE implique des essais et des erreurs approfondis, bien que la vérification soit simple. La difficulté ajuste tous les blocs de 2016 (environ toutes les deux semaines) pour maintenir un temps de génération de blocs cohérent d'environ 10 minutes. Les mineurs retenus reçoivent des frais de transaction et des Bitcoins nouvellement créés en récompenses, actuellement 6,25 BTC par bloc (réduisant à 3,125 BTC après avril 2024). Bitcoin a une limite d'offre fixe de 21 millions, qui devrait être entièrement exploitée d'environ 2140.

Validation des transactions et consensus

Les transactions Bitcoin sont validées à l'aide de signatures cryptographiques. Les transactions doivent être signées avec la clé privée de l'expéditeur, prouvant la propriété. Les nœuds de réseau vérifient ces signatures à l'aide de clés publiques et assurent des sorties de transaction non dépensées suffisantes (UTXO). Les transactions validées sont diffusées et ajoutées aux blocs par les mineurs. Bitcoin utilise la règle la plus longue, faisant confiance à la chaîne avec le travail le plus accumulé, résolvant les fourches temporaires en étendant la branche la plus longue.

Risques de sécurité et potentiels

Le bitcoin est fortement sécurisé en raison des signatures cryptographiques et de la distribution des nœuds décentralisés. Le réseau n'a jamais été compromis au niveau de la blockchain. Cependant, les risques théoriques incluent une "attaque de 51%", où une entité contrôlant la majorité de la puissance du réseau pourrait réécrire l'historique des transactions. Les risques de sécurité côté utilisateur (hacks d'échanges, perte de clé privée) sont également significatifs. L'informatique quantique représente une menace future, potentiellement brisant les algorithmes cryptographiques actuels, bien que les mises à niveau vers des algorithmes résistants quantiques puissent l'atténuer.

Valeur d'investissement

Tendances des prix historiques et cycles de marché

L'histoire des prix de Bitcoin montre des cycles de marchés dramatiques de taureaux et d'ours, souvent liés à des événements de «réduction de moitié» tous les quatre ans, où les récompenses de blocs récompensent de moitié. Les prix augmentent historiquement après le renversement, suivis de corrections substantielles, bien que la tendance des prix à long terme ait considérablement augmenté.

Rareté et modèle déflationniste

L'offre totale de Bitcoin est plafonnée à 21 millions de dollars, et l'émission des moitiés environ tous les quatre ans, créant une rareté. Une croissance réduite de l'offre combinée à l'augmentation de la demande pousse théoriquement les prix à la hausse. La pénurie numérique de Bitcoin est parallèle à l'or, attrayant les investisseurs à la recherche de la protection de l'inflation.

Investisseurs institutionnels et facteurs du marché

La participation institutionnelle, comme l'achat de Bitcoin en 2021 de Tesla et les dépôts ETF de BlackRock, a élevé la légitimité et la liquidité du marché du bitcoin. Les politiques gouvernementales, les tendances macroéconomiques (taux d'intérêt, les conditions de liquidité) et les développements réglementaires mondiaux influencent fortement la dynamique du marché.

Avantages, inconvénients et risques d'investissement

Les avantages de Bitcoin comprennent la décentralisation, les transactions internationales à faible coût, la transparence et le potentiel d'innovation. Les inconvénients englobent une volatilité élevée, des limites d'évolutivité (environ 7 transactions par seconde), des préoccupations environnementales (consommation d'énergie élevée), un examen réglementaire et des vulnérabilités de sécurité (hacks d'échange). Les investisseurs doivent comprendre ces risques, gérer prudemment le capital et éviter un effet de levier excessif.

Méthodes de trading

Comment acheter du bitcoin

• Échanges de crypto-monnaie: Les plates-formes communes comme Coinbase, Binance et Kraken facilitent l'achat sécurisé avec une monnaie fiduciaire après vérification d'identité (KYC).
• Peer-to-peer (P2P): Transactions directes entre les personnes utilisant des méthodes de paiement locales. Les plates-formes incluent BISQ et les marchés P2P Exchange intégrés.
• Bitcoin ATM: Machines permettant des transactions de trésorerie à bitcoin, pratique mais avec des frais plus élevés.
• OTC et dérivés: Les échanges en vente libre pour des montants importants, les fiducies de Bitcoin (par exemple, GBTC) et les ETF pour une exposition institutionnelle sans gestion directe des pièces.

Types de portefeuilles et sécurité de stockage

• Portefeuilles chauds: Portefeuilles connectés à Internet pour une utilisation quotidienne pratique mais sensible aux pirates.
• Portefeuilles froids: Des portefeuilles hors ligne comme le matériel (registre, Trezor) ou les portefeuilles en papier offrent une sécurité maximale. Idéal pour stocker des avoirs substantiels à long terme.

Vendre et échanger le bitcoin

• Échanges: Méthode pratique pour convertir le bitcoin en monnaie fiduciaire.
• Vente P2P: Transactions directes avec des particuliers via des plateformes sécurisées.
• Bitcoin ATM: Retrait rapide en espèces, mais avec des limites et des frais plus élevés.
• Services de portefeuille / de paiement: Des services comme PayPal ou Cash App facilitent la conversion facile en compte des soldes en compte ou de la monnaie fiduciaire.

Cas d'utilisation de Bitcoin

• Paiements: Active les transactions internationales rapides et à faible coût. Adoption dans le commerce de détail (Microsoft, Starbucks) et via Lightning Network pour les micro-paiements.
• Investissement: Considéré comme l'or numérique pour le stockage de la valeur, la couverture de l'inflation et la diversification du portefeuille. L'investissement comporte une volatilité élevée mais un potentiel de rendement important.
• Contrats intelligents et autres applications: Les scripts de base de Bitcoin prennent en charge les fonctionnalités de contrat intelligent limité (Multi-Signature, Lightning Network), avec des innovations telles que les capacités d'élargissement des effections (liquide, RSK).
• Applications supplémentaires: Remits, dons de charité, garantie Defi et influence sur le développement du CBDC, l'intégration financière traditionnelle à travers les futurs, les options et les ETF.

Dans l'ensemble, Bitcoin offre une innovation substantielle mais nécessite une gestion minutieuse des risques, des mesures de sécurité et une compréhension claire de sa technologie sous-jacente et de son comportement du marché.

Références

• Wikipedia. (N.D.). Bitcoin Blockchain Links bloque cryptographiquement pour assurer la sécurité des transactions et l'immuabilité. Récupéré de https://en.wikipedia.org/wiki/Bitcoin

• Wikipedia. (N.D.). Les mineurs sont en concurrence pour enregistrer les transactions via la preuve de travail (POW) en tentant continuellement les nonces pour satisfaire aux exigences de difficulté. Récupéré de https://en.wikipedia.org/wiki/Proof_of_work

• Wikipedia. (N.D.). La difficulté d'extraction du réseau Bitcoin ajuste chaque bloc de 2016 pour maintenir un intervalle de bloc moyen d'environ 10 minutes. Récupéré de https://en.wikipedia.org/wiki/Bitcoin_network#Mining_difficulty

• Wikipedia. (N.D.). Les mineurs reçoivent des récompenses Bitcoin pour les blocs extraits; Les récompenses divisent par deux tous les 210 000 blocs, plafonnant l'offre totale à 21 millions. Récupéré de https://en.wikipedia.org/wiki/Bitcoin#Supply

• River Financial. (N.D.). Le POW et la règle la plus longue de la chaîne garantissent la cohérence du grand livre; La modification des transactions confirmées est extrêmement difficile, nécessitant une puissance de hachage du réseau majoritaire. Récupéré de https://river.com/learn/what-is-proof-of-work/

• Wikipedia. (N.D.). Les nœuds acceptent la chaîne la plus longue avec le travail le plus élevé accumulé par défaut, garantissant un consensus sur le réseau. Récupéré de https://en.wikipedia.org/wiki/Blockchain#Consensus

• River Financial. (N.D.). Bitcoin Blockchain n'a jamais été piraté, ce qui rend les enregistrements de transaction sécurisés et immuables. Récupéré de https://river.com/learn/is-bitcoin-secure/

• Wikipedia. (N.D.). Une attaque de 51% nécessite un contrôle sur la moitié de la puissance minière du réseau; Les coûts sont très élevés et les attaques réussies nuisent aux intérêts des attaquants. Historiquement, une seule fois, une piscine minière a approché 51%. Récupéré de https://en.wikipedia.org/wiki/51%25_attack

• Investopedia. (N.D.). Les prix du bitcoin ont bondi en 2020-2021, atteignant un sommet de tous les temps d'environ 64 000 $ en avril 2021 et culminant à 69 000 $ en novembre 2021. Récupéré de https://www.investopedia.com/bitcoin-price-history-5186953

• Investopedia. (N.D.). Bitcoin est tombé en dessous de 20 000 $ au cours du marché des ours 2022, s'est progressivement récupéré en 2023 et a atteint à plusieurs reprises de nouveaux sommets en 2024, approchant de 100 000 $ d'ici la fin de l'année. Récupéré de https://www.investopedia.com/bitcoin-price-history-5186953

• Investopedia. (N.D.). L'approvisionnement de Bitcoin est plafonné à 21 millions; Sa rareté le positionne comme «l'or numérique» et une couverture de l'inflation, avec un mécanisme de moitié réduisant son taux de croissance de l'offre. Récupéré de https://www.investopedia.com/bitcoin-halving-4843769

• Reuters. (2021). Les investissements institutionnels de Tesla et d'autres ont augmenté les prix du bitcoin; Tesla a acheté 1,5 milliard de dollars en Bitcoin et a commencé à l'accepter pour les paiements en 2021, ce qui fait augmenter considérablement les prix. Récupéré de https://www.reuters.com/article/us-crypto-currency-tesla-idUSKBN2A81CG

• Reuters. (2023). Des géants financiers comme BlackRock ont ​​déposé des ETF Bitcoin, signalant une intérêt institutionnel croissant pour Bitcoin, perçu comme un indicateur de marché haussier. Récupéré de https://www.reuters.com/business/finance/blackrock-files-bitcoin-etf-sec-2023-06-15/

• Wikipedia. (N.D.). En 2021, El Salvador est devenu le premier pays à adopter le bitcoin en tant qu'appel d'offres, exigeant l'acceptation de tous les marchands du pays. Récupéré de https://en.wikipedia.org/wiki/Bitcoin_in_El_Salvador

• Investopedia. (N.D.). Les transactions Bitcoin sont généralement plus rapides et moins chères que les transferts traditionnels, ne comportent aucun point de défaillance, mais souffrent d'une volatilité significative des prix, d'une consommation élevée d'énergie et d'une utilisation dans des activités illégales. Récupéré de https://www.investopedia.com/bitcoin-benefits-and-risks-5186987

• Business Insider. (2024). Au début de 2024, plus de 34 000 distributeurs automatiques de billets Bitcoin ont été déployés à l'échelle mondiale, permettant aux utilisateurs d'acheter et de vendre du bitcoin avec de l'argent, mais avec des frais élevés d'environ 20%. Récupéré de https://www.businessinsider.com/bitcoin-atm-global-count-high-fees-2024-1

• Coinbase. (N.D.). Les portefeuilles chauds sont connectés à Internet et pratiques pour les petites transactions fréquentes mais moins sécurisées; Les portefeuilles froids stockent les clés privées hors ligne et sont plus sûrs pour avoir des quantités plus importantes à long terme. Récupéré de https://www.coinbase.com/learn/crypto-basics/hot-vs-cold-wallets

• Investopedia. (N.D.). Le langage de script de Bitcoin a des fonctionnalités limitées et est non-tung complète par conception, empêchant des scripts complexes qui pourraient introduire des vulnérabilités de réseau. Récupéré de https://www.investopedia.com/terms/t/turing-incomplete.asp