Que sont les récompenses minières?

1. Composantes des récompenses minières

Les récompenses minières (ou les récompenses de blocs) sont les incitations offertes par un réseau de crypto-monnaie aux mineurs pour fournir une puissance de calcul pour valider les transactions et sécuriser la blockchain. Dans les blockchains de preuve de travail (POW), les mineurs résolvent les puzzles cryptographiques pour emballer les transactions en nouveaux blocs. Un mineur réussi d'un nouveau bloc reçoit généralement:

1. Récompense de blocage: Une quantité fixe de crypto-monnaie nouvellement frappée attribuée au mineur qui trouve un bloc valide. Par exemple, dans Bitcoin, la récompense initiale du bloc était de 50 BTC, et il se divise environ tous les quatre ans (tous les 210 000 blocs). À l'heure actuelle, la récompense est de 6,25 BTC par bloc, et il a de moitié par deux à 3,125 BTC en 2024.

2. Frais de transaction: La somme des frais de transaction payée par toutes les transactions incluses dans le bloc nouvellement extrait. Les mineurs perçoivent ces frais en plus de la subvention du bloc comme source de revenus supplémentaire.

Au fil du temps, de nombreuses crypto-monnaies, comme le bitcoin, ont une récompense de bloc qui diminue progressivement (souvent via des événements de «divanne»). Par conséquent, les frais deviennent un élément plus critique du revenu de mineurs à mesure que l'émission inflationniste diminue.

2. Récompenses minières des grandes crypto-monnaies

Bitcoin (BTC)

• Consensus: Preuve de travail (SHA-256)
• Temps de blocage: ~ 10 minutes
• Récompense de blocage: Démarré à 50 BTC en 2009, les moitiés tous les 210 000 blocs (~ tous les 4 ans):
  • 50 BTC → 25 BTC (2012) → 12,5 BTC (2016) → 6,25 BTC (2020) → 3,125 BTC (attendu 2024)
• Frais de transaction: En plus de la subvention du bloc, les mineurs obtiennent également des frais des transactions incluses dans chaque bloc.
• Limite totale d'offre: 21 millions de BTC
• Notes: À mesure que la récompense du bloc diminue, les frais de transaction devraient jouer un rôle croissant dans l'incitation des mineurs. Finalement (environ 2140), les récompenses de blocage tomberont à zéro.

Ethereum (ETH)

• Transition du pow au pos:
  • Dans le cadre du schéma de POW original, la récompense du bloc d'Ethereum a changé au fil du temps: 5 ETH → 3 ETH (Byzantium Fork, 2017) → 2 ETH (Constantinople Mosed, 2019).
  • En septembre 2022, Ethereum est passé de POW à la preuve de la preuve (la fusion), mettant fin à l'extraction de POW entièrement. Les récompenses de blocage pour les mineurs ont cessé, remplacée par des récompenses pour les validateurs.
• EIP-1559 Burn de frais: Depuis août 2021, une partie des frais de transaction («frais de base») est brûlée au lieu d'être payée aux mineurs / validateurs, réduisant l'émission nette d'ETH.
• Modèle actuel (POS): Les validateurs qui reviennent ETH reçoivent des frais de priorité ETH nouvellement émis, tandis que les frais de base sont brûlés. L'émission quotidienne de l'ETH a chuté d'environ 90% après la fusion, et Ethereum peut subir une déflation nette pendant les périodes d'utilisation élevée du réseau.

Litecoin (LTC)

• Consensus: Preuve de travail (scrypt)
• Temps de blocage: ~ 2,5 minutes
• Récompense de blocage: Démarré à 50 LTC, moitié, tous les 840 000 blocs (~ tous les 4 ans). Il est parti de:
  • 50 LTC → 25 LTC (2015) → 12,5 LTC (2019) → 6,25 LTC (2023)
• Limite totale d'offre: 84 millions de LTC (limite 4x Bitcoin)
• Minier fusionné: LTC Mining peut être effectué simultanément avec DoGecoin, permettant aux mineurs de gagner à la fois LTC et DOGE avec peu de frais généraux supplémentaires.

Dogecoin (Doge)

• Consensus: Preuve de travail (scrypt)
• Récompense de blocage: Initialement varié et réduit rapidement. Par bloc 600 000, les récompenses se sont stabilisées à 10 000 doges par bloc. DoGECOIN ne fait plus de moitié de moitié, il n'y a donc pas de plafond d'alimentation.
• Inflation: ~ 5 milliards de nouveaux Doge ont frappé chaque année, entraînant un taux d'inflation progressivement en baisse.
• Minier fusionné: Dogecoin soutient l'exploitation d'exploitation fusionnée avec Litecoin. Les mineurs de LTC peuvent exploiter DOGE en parallèle, augmentant la sécurité des deux réseaux.

(Les autres crypto-monnaies POW notables incluent Bitcoin Cash (BCH), Bitcoin SV (BSV), Ethereum Classic (etc.), Monero (XMR) avec une émission de queue, etc.)

3. Tendances des récompenses minières

• Bitcoin de moitié et effets du marché: Les événements de moitié de Bitcoin (environ tous les 4 ans) réduisent les récompenses de blocs de 50%, resserrant l'émission d'approvisionnement de BTC. Historiquement, chaque réduction de moitié a été suivie par des périodes d'appréciation des prix, partiellement attribuées à la diminution de la nouvelle offre. Cependant, il serre également les bénéfices des mineurs si le prix de Bitcoin ne augmente pas en conséquence. À long terme, le taux d'inflation annuel de la BTC approche de zéro, de sorte que les frais de transaction deviendront la principale incitation pour les mineurs.

• Transition de point de vente d'Ethereum: La fusion en septembre 2022 a mis fin à l’exploitation de POW d’Ethereum, éliminant les récompenses de mineur. Cela a fait rediriger leur matériel leur matériel vers des alternatives telles que Ethereum Classic (etc.) ou à quitter complètement l'exploitation minière. Après la fusion, l'émission de l'offre d'ETH a chuté de ~ 90%, combinée avec le mécanisme de brûlure des frais EIP-1559, positionnant l'ETH potentiellement comme un actif déflationniste. Cette transition met en évidence un passage majeur du POW au POS dans l'un des plus grands écosystèmes de crypto-monnaie.

• Perspectives futures:

  • Diminuer les subventions à un bloc: Les crypto-monnaies comme le bitcoin et le litecoin continuent des horaires de moitié, réduisant les récompenses minières. Monero met en œuvre une «émission de queue» (0,6 XMR par bloc indéfiniment) pour s'assurer que les mineurs reçoivent toujours une subvention même après que l'offre principale soit principalement frappée.
  • POW-TO-POS POWS SHIFTS: Certaines autres blockchains de prisonniers de guerre (comme Zcash) ont envisagé d'adopter le POS. Les nouvelles chaînes de blocs commencent souvent par le POS ou d'autres mécanismes de consensus pour éviter une consommation à haute énergie et une émission continue de pièces de monnaie typique du POW.
  • Importance croissante des frais: À mesure que les récompenses de blocs baissent, les frais de transaction doivent compenser pour maintenir les incitations minières et la sécurité du réseau. Les débats futurs peuvent tourner autour de la façon dont les blockchains peuvent maintenir une participation robuste des mineurs / validateurs avec une inflation plus faible.

4. Comment les mineurs maximisent leurs récompenses

1. Choisir le bon matériel et la bonne méthode d'exploitation:

   • Matériel: La rentabilité dépend de la puissance de hachage et de l'efficacité énergétique (hachages par watt). Pour Bitcoin, cela signifie acquérir les derniers mineurs ASIC (par exemple, la série Antmin S19, Whatsmin M30 Series). Pour les pièces de monnaie à gpu, les GPU modernes avec des taux de hachage élevés et une bonne efficacité sont essentiels.
   • Piscines minières: Rejoindre une piscine minière réduit considérablement la variance dans les récompenses. Plutôt que l'extraction solo (qui a une chance presque nulle de trouver régulièrement des blocs compte tenu des taux de hachage d'énormes réseau), la mise en commun du pouvoir de hachage avec d'autres garantit des paiements plus fréquents et prévisibles proportionnels au pouvoir de hachage contribué.

2. Optimisation des coûts d'électricité:

   • Sélection de l'emplacement: Les mineurs se trouvent souvent dans des régions avec de l'électricité bon marché (par exemple, des zones avec hydraume excédentaire, éolien ou puissance géothermique). Les grandes exploitations minières industrielles peuvent négocier des contrats d'électricité en vrac à des tarifs réduits.
   • Efficacité énergétique: L'utilisation de plates-formes minières plus efficaces, la gestion du refroidissement efficace ou les dispositifs légèrement sous-bloquant peut améliorer le rapport du taux de hachage à la consommation d'énergie. La minimisation des temps d'arrêt est également cruciale pour les revenus cohérents.
   • Équilibrage de charge: Certains mineurs ajustent les opérations pour profiter des taux d'électricité hors pointe ou fermer pendant des périodes coûteuses et à forte demande, réduisant les coûts moyens au fil du temps.

Grâce à ces stratégies - adoptant un matériel efficace, en tirant parti des pools d'exploitation et en gérant soigneusement les dépenses d'électricité - les mineurs peuvent maximiser la rentabilité au milieu des prix de la monnaie fluctuants et l'évolution des structures de récompense des blocs.

Références:

1. Nakamoto, S. Bitcoin: un système de trésorerie électronique entre pairs, 2008 satoshi.nakamotoinstitute.org- Le Livre blanc Bitcoin stipule que les récompenses des mineurs sont constituées de pièces nouvellement émises et de frais de transaction. À mesure que l'émission de nouvelles pièces diminue, les incitations passeront aux frais de transaction.
2. Investopedia Block Reward Définition Investopedia.com  Investopedia.com； Bitcoin de moitié Investopedia.com Investopedia.com- Il explique le mécanisme de récompense et de réduction de moitié, ainsi que les changements dans les récompenses de blocs de Bitcoin sur chaque événement de moitié.
3. Documentation officielle de Dogecoin: Qu'est-ce qu'un mineur?  ​dogecoin.com- Les mineurs de DoGECOIN reçoivent une récompense de bloc fixe de 10 000 DOGE par bloc, en plus des revenus des frais de transaction.
4. Bitdegree Blockchain Academy: Litecoin Dates de moitié des datesbitdegree.org- Fournit des données sur les événements de moitié de Litecoin et les changements de récompense de blocage, montrant la réduction progressive de 50 LTC à 6,25 LTC.
5. 21Shares Research: Ethereum Merge Primer21Shares.com- Il détaille comment la transition d'Ethereum du POW à la possonnement a réduit la publication de 90% et comment le mécanisme de combustion fait de l'ETH un actif déflationniste.
6. Coindesk News: Ethereum Classic et Ravencoin's Hashrate double après fusion coindesk.com- Rapports sur la façon dont les mineurs d'Ethereum ont migré vers d'autres chaînes après la fusion, provoquant une augmentation des taux de hachage sur ces réseaux, mettent en évidence l'impact direct de la transition d'Ethereum vers le POS sur les mineurs.
7. Documentation du projet Monero: Émission de queue Getmonero.org - Il explique le mécanisme d'émission de la queue de Monero, qui émet une constante 0,6 XMR par bloc après la fin de l'émission principale. Ce mécanisme fournit une approche alternative pour assurer des incitations à long terme de mineurs.
8. Investopedia: L'intermédiaire de Bitcoin est-elle rentable? ​Investopedia.com   Investopedia.com；Piscines minières​ Investopedia.com   Investopedia.com- Il explique les stratégies pour que les mineurs augmentent leurs revenus, notamment en utilisant du matériel haute performance, en rejoignant des pools miniers et en comprenant l'impact des coûts d'électricité et de l'efficacité de l'équipement sur la rentabilité des mines.