L'interdiction des puces américaines: une "fenêtre d'or" pour les mineurs et l'avenir de l'industrie minière

Alors que la rivalité technologique américaine-chinoise s'intensifie, les États-Unis ont une fois de plus dégénéré sa politique d'interdiction des puces, exigeant qu'aucune puce ne soit emballée en Chine continentale, sauf si elles figurent sur une «liste blanche» spécifique. Cependant, cette liste blanche est dominée par des industries telles que l'automobile, les téléphones portables et les appareils intelligents, laissant l'industrie minière de la liste. Cette politique a eu un impact directement sur l'industrie de la fabrication des équipements miniers chinois, provoquant des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, des délais de livraison prolongés et des prix en flèche pour les plates-formes miniers. Fait intéressant, cette situation apparemment difficile peut, en fait, présenter des avantages inattendus pour les mineurs.

L'impact de l'interdiction de la puce sur l'équipement d'exploitation: l'offre limitée, la flambée des prix

Depuis 2022, les États-Unis ont progressivement augmenté ses restrictions de puces, et l'industrie minière a ressenti la pression. De la fin de 2023 au début de 2024, les contrôles des exportations américaines sur les puces haute performance ont entraîné une réduction des expéditions de matériel minière chinois, ralentissant considérablement la croissance du taux de hachage mondial. Selon les données, de janvier à mars 2024, la croissance du taux de hachage mondial n'était que de 5,2%, contre 15,7% au cours de la même période en 2023. La baisse était particulièrement visible après la réduction de moitié de Bitcoin en avril 2024, avec une croissance du taux de hachage mondial ralentissant à seulement 3,8% d'ici juin 2024, bien en dessous de l'augmentation de 12,6% observée après la réduction de moitié précédente.

Alors, pourquoi une croissance du taux de hachage plus lent est-elle réellement bénéfique pour les mineurs? En effet, la difficulté d'extraction de Bitcoin est directement liée au taux de hachage global. Lorsque le taux de hachage augmente trop rapidement, la difficulté minière augmente et les bénéfices des mineurs diminuent. Cependant, lorsque la croissance du taux de hachage ralentit, la concurrence diminue et les mineurs peuvent gagner plus de bitcoin par machine. Cela signifie que les mineurs existants peuvent continuer à bénéficier de rendements plus élevés sans avoir besoin de mettre à niveau leur matériel, ce qui réduit le risque que leur équipement devienne rapidement obsolète.

Hausse des prix des plates-formes minières: "avantages invisibles" pour les mineurs

Comme le cycle de production des plates-formes miniers s'est allongé, l'offre d'équipements miniers a diminué et les prix ont augmenté. En mai 2024, le prix des plates-formes minières phares de la série S21 de Bitmain a augmenté de 18,5% en seulement un mois, tandis que le prix de la série M60 de Canaan a augmenté de 22%. La pénurie de plates-formes minières a conduit à une augmentation du marché d'occasion, avec de nombreux mineurs recourant à l'achat de machines d'occasion. Cela a encore augmenté les prix des nouvelles plates-formes.

Pour les mineurs existants, la pénurie de plates-formes miniers les a placées au sommet de la chaîne alimentaire. La réduction de la croissance du taux de hachage mondial a relâché la concurrence, permettant à leurs gains de rester stables ou même d'augmenter. La rareté des plates-formes minières a, en fait, donné aux mineurs une opportunité en or pendant cette «période de fenêtre», leur permettant de bénéficier de la pénurie et de la hausse des prix.

La renaissance de l'industrie minière chinoise: accélérer la production intérieure et l'expansion mondiale

Bien que l'interdiction des puces américaines ait porté un coup dur pour l'industrie chinoise des équipements minières, il ne signale pas la fin de l'industrie. Au lieu de cela, il pourrait offrir une occasion de remodeler et de moderniser le secteur chinois des équipements minières. Voici quelques directions possibles pour l'industrie:

Accélérer la production intérieure
Bien que l’industrie minière chinoise dépend fortement des fournisseurs étrangers pour la conception et la fabrication des puces, le processus d'emballage et de test des puces pourrait être le premier domaine à briser le goulot d'étranglement. Les entreprises de tests nationales telles que Changdian Technology et Hua Tian Technology sont déjà avancées dans ce domaine. Bien qu'il puisse prendre du temps pour remplacer complètement les méthodes de test étrangères, l'emballage et les tests autonomes pourraient devenir un chemin réalisable à l'avenir.

Optimisation de l'efficacité de la plate-forme minière
Dans un marché où la croissance du taux de hachage ralentit, les fabricants d'équipements minières se concentreront davantage sur l'amélioration de l'efficacité de leurs plates-formes. Par exemple, la plate-forme minière S21 de Bitmain a réduit sa consommation d'énergie à 19,5 J / Th, une amélioration significative par rapport aux modèles précédents. À l'avenir, la concurrence dans le secteur des équipements minières ne sera plus seulement sur le taux de hachage brut, mais aussi sur une consommation d'énergie plus faible et des opérations plus stables, permettant aux mineurs de gagner plus pendant la fenêtre minière limitée.

Expansion mondiale des opérations minières
En raison de l'incertitude des politiques intérieures, certains mineurs ont commencé à migrer leurs opérations minières vers des régions avec des politiques plus favorables, telles que le Kazakhstan, la Russie et le Moyen-Orient. Ces régions ont non seulement des coûts d'électricité inférieurs, mais aussi des environnements réglementaires plus indulgents. À l'avenir, les fabricants d'équipements miniers chinois peuvent également créer des usines et des opérations à l'étranger, ce qui réduit leur dépendance à l'égard des politiques intérieures.

Saisir l'opportunité: comment les mineurs peuvent bénéficier des changements

Bien que l'interdiction des puces ait perturbé la production de plates-formes minières, elle peut offrir une «fenêtre d'or» aux mineurs à court terme. Avec les pénuries de plate-forme miniers et le ralentissement de la croissance du taux de hachage, les ajustements de difficulté minière seront moins agressifs, ce qui signifie que les mineurs peuvent gagner plus avec leur équipement existant. Il est maintenant temps pour les mineurs d'optimiser l'efficacité énergétique, d'investir dans des plates-formes minières plus économes en énergie et de se préparer à de futurs changements dans le paysage minière.

Pour les fabricants d'équipements minières, l'interdiction des puces pourrait être un catalyseur de transformation de l'industrie. À long terme, seules les entreprises ayant de fortes capacités d'innovation technologique et des capacités d'intégration de la chaîne d'approvisionnement survivront et prospèrent.

Conclusion

L’escalade de l’interdiction des puces américaines peut avoir provoqué des perturbations importantes à court terme pour l’industrie chinoise des équipements minières, mais pour les mineurs, il aurait pu fournir une «opportunité en or» inattendue. Avec une croissance du taux de hachage plus lent, moins de concurrence et des bénéfices plus élevés, les mineurs peuvent bénéficier d'un rendement stable ou même croissant de leurs investissements. Pour l’industrie chinoise des équipements minières, il s’agit d’innover, d’optimiser l’efficacité énergétique et de se développer à l’échelle mondiale. L'industrie minière subit une transformation profonde, et ceux qui s'adaptent et innovent émergeront en tant que leaders du prochain cycle de richesse de crypto-monnaie.