¿Qué es Bitcoin?

Principios técnicos de Bitcoin

Tecnología blockchain

Bitcoin se basa en la tecnología blockchain para registrar y validar todas las transacciones. Blockchain es un libro mayor distribuido descentralizado donde los datos se agrupan en bloques vinculados cronológicamente. Cada bloque contiene un hash criptográfico del bloque anterior, asegurando la inmutabilidad a menos que se recalculen todos los bloques posteriores y se logre un consenso en toda la red. Los nodos globales entre pares mantienen la cadena de bloques, luego de un protocolo de consenso unificado para agregar y validar nuevos bloques.

Minería y prueba de trabajo (POW)

Bitcoin mantiene su blockchain y emite nuevas monedas a través de la minería, un mecanismo de prueba de trabajo. Los mineros usan dispositivos computacionales para encontrar una nonce que, combinada con datos de bloque, produce un hash por debajo de un valor objetivo. Encontrar este Nonce implica una prueba y un error extensos, aunque la verificación es simple. La dificultad ajusta todos los bloques de 2016 (aproximadamente cada dos semanas) para mantener un tiempo de generación de bloques consistente de aproximadamente 10 minutos. Los mineros exitosos reciben tarifas de transacción y bitcoins recientemente acuñado como recompensas, actualmente 6.25 BTC por bloque (reduciendo a 3.125 BTC después de abril de 2024). Bitcoin tiene un límite de suministro fijo de 21 millones, que se espera que se extraiga completamente por alrededor de 2140.

Validación de transacciones y consenso

Las transacciones de bitcoin se validan utilizando firmas criptográficas. Las transacciones deben firmarse con la clave privada del remitente, demostrando la propiedad. Los nodos de red verifican estas firmas utilizando claves públicas y garantizan suficientes salidas de transacciones no gastadas (UTXO). Las transacciones validadas se transmiten y se agregan a los bloques por mineros. Bitcoin emplea la regla de la cadena más larga, confiando en la cadena con el trabajo más acumulado, resolviendo horquillas temporales al extender la rama más larga.

Seguridad y riesgos potenciales

Bitcoin es muy seguro debido a las firmas criptográficas y la distribución descentralizada del nodo. La red nunca se ha visto comprometida a nivel de blockchain. Sin embargo, los riesgos teóricos incluyen un "ataque del 51%", donde una entidad que controla la mayoría del poder de la red podría reescribir el historial de transacciones. Los riesgos de seguridad del lado del usuario (Hacks de intercambios, pérdida de clave privada) también son significativos. La computación cuántica plantea una amenaza futura, potencialmente rompiendo los algoritmos criptográficos actuales, aunque las actualizaciones a algoritmos resistentes a la cantidad podrían mitigar esto.

Valor de inversión

Tendencias históricas de precios y ciclos de mercado

El historial de precios de Bitcoin muestra ciclos de dramáticos mercados de toros y osos, a menudo vinculados a los eventos de "reducir a la mitad" cada cuatro años, donde las recompensas de bloque se reducen a la mitad. Los precios históricamente aumentan el anhalado, seguidos de correcciones sustanciales, aunque la tendencia de los precios a largo plazo ha aumentado significativamente.

Escasez y modelo deflacionario

El suministro total de Bitcoin tiene un límite de 21 millones, y la emisión es la mitad de aproximadamente cada cuatro años, creando escasez. El crecimiento reducido de la oferta combinado con el aumento de la demanda teoría genera los precios hacia arriba. La escasez digital de Bitcoin es paralela al oro, atrayendo a los inversores que buscan protección contra la inflación.

Inversores institucionales y factores de mercado

La participación institucional, como la compra de Bitcoin 2021 de Tesla y las presentaciones de ETF de BlackRock, ha elevado la legitimidad y la liquidez del mercado de Bitcoin. Las políticas gubernamentales, las tendencias macroeconómicas (tasas de interés, las condiciones de liquidez) y los desarrollos regulatorios globales influyen fuertemente en la dinámica del mercado.

Ventajas, desventajas y riesgos de inversión

Las ventajas de Bitcoin incluyen descentralización, transacciones internacionales de bajo costo, transparencia y potencial de innovación. Las desventajas abarcan una alta volatilidad, límites de escalabilidad (aproximadamente 7 transacciones por segundo), preocupaciones ambientales (alto uso de energía), escrutinio regulatorio y vulnerabilidades de seguridad (trucos de intercambio). Los inversores deben comprender estos riesgos, administrar el capital con prudencia y evitar el apalancamiento excesivo.

Métodos comerciales

Cómo comprar bitcoin

• Cambios de criptomonedas: Las plataformas comunes como Coinbase, Binance y Kraken facilitan la compra segura con moneda fiduciaria después de la verificación de identidad (KYC).
• Peer-to-peer (P2P): Comercios directos entre individuos que usan métodos de pago locales. Las plataformas incluyen BISQ y mercados P2P de intercambio incorporados.
• ATMS de bitcoin: Máquinas que permiten transacciones en efectivo a bitcoin, convenientes pero con tarifas más altas.
• OTC y derivados: Operaciones de venta libre por grandes cantidades, fideicomisos de bitcoin (por ejemplo, GBTC) y ETF para exposición institucional sin gestión directa de monedas.

Tipos de billetera y seguridad de almacenamiento

• Billeteras calientes: Billeteras conectadas a Internet para uso diario conveniente pero susceptibles a los hacks.
• Billeteras frías: Las billeteras fuera de línea como hardware (libro mayor, trezor) o billeteras de papel proporcionan la máxima seguridad. Ideal para almacenar tenencias sustanciales a largo plazo.

Vender e intercambiar bitcoin

• Exchanges: Método conveniente para convertir bitcoin en moneda fiduciaria.
• Venta de P2P: Transacciones directas con individuos a través de plataformas seguras.
• ATMS de bitcoin: Retiro rápido en efectivo, aunque con límites y tarifas más altas.
• Servicios de billetera/pago: Los servicios como la aplicación de PayPal o Cash facilitan la conversión fácil en saldos o moneda fiduciaria.

Casos de uso de bitcoins

• Pagos: Permite transacciones internacionales rápidas y de bajo costo. Adopción en el comercio minorista (Microsoft, Starbucks) y a través de Lightning Network para micro pagos.
• Inversión: Visto como oro digital para el almacenamiento de valores, cobertura de inflación y diversificación de cartera. La inversión conlleva una alta volatilidad pero un potencial de rendimiento significativo.
• Contratos inteligentes y otras aplicaciones: La secuencia de comandos básicas de Bitcoin admite una funcionalidad de contrato inteligente limitada (Network Multi-Signature, Lightning), con innovaciones como capacidades de expansión de Sidechains (Liquid, RSK).
• Aplicaciones adicionales: Remesas, donaciones de caridad, garantía Defi e influencia en el desarrollo de CBDC, la integración financiera tradicional a través de futuros, opciones y ETF.

En general, Bitcoin ofrece una innovación sustancial, pero requiere una cuidadosa gestión de riesgos, medidas de seguridad y una comprensión clara de su tecnología subyacente y comportamiento del mercado.

Referencias

• Wikipedia. (Dakota del Norte.). Los enlaces de blockchain de bitcoin bloquean criptográficamente para garantizar la seguridad de las transacciones y la inmutabilidad. Recuperado de https://en.wikipedia.org/wiki/Bitcoin

• Wikipedia. (Dakota del Norte.). Los mineros compiten para registrar las transacciones a través de la prueba de trabajo (POW) al intentar continuamente a los nonces para satisfacer los requisitos de dificultad. Recuperado de https://en.wikipedia.org/wiki/Proof_of_work

• Wikipedia. (Dakota del Norte.). La dificultad minera de la red de bitcoin ajusta cada 2016 bloques para mantener un intervalo de bloque promedio de aproximadamente 10 minutos. Recuperado de https://en.wikipedia.org/wiki/Bitcoin_network#Mining_difficulty

• Wikipedia. (Dakota del Norte.). Los mineros reciben recompensas de Bitcoin por bloques minados; Las recompensas se reducen a la mitad cada 210,000 bloqueos, limitando el suministro total en 21 millones. Recuperado de https://en.wikipedia.org/wiki/Bitcoin#Supply

• River Financial. (Dakota del Norte.). POW y la regla de cadena más larga aseguran la consistencia del libro mayor; La modificación de las transacciones confirmadas es extremadamente difícil, lo que requiere la mayoría de la potencia del hash de la red. Recuperado de https://river.com/learn/what-is-proof-of-work/

• Wikipedia. (Dakota del Norte.). Los nodos aceptan la cadena más larga con el trabajo más alto acumulado por defecto, asegurando el consenso en toda la red. Recuperado de https://en.wikipedia.org/wiki/Blockchain#Consensus

• River Financial. (Dakota del Norte.). Bitcoin Blockchain nunca ha sido pirateado, lo que hace que los registros de transacciones sean seguros e inmutables. Recuperado de https://river.com/learn/is-bitcoin-secure/

• Wikipedia. (Dakota del Norte.). Un ataque del 51% requiere control sobre la mitad del poder minero de la red; Los costos son muy altos y los ataques exitosos dañan los intereses de los atacantes. Históricamente, solo una vez se ha acercado un grupo minero del 51%. Recuperado de https://en.wikipedia.org/wiki/51%25_attack

• Investopedia. (Dakota del Norte.). Los precios de Bitcoin aumentaron durante 2020–2021, alcanzando un máximo histórico de aproximadamente $ 64,000 en abril de 2021 y alcanzando un máximo de $ 69,000 en noviembre de 2021. Recuperado de https://www.investopedia.com/bitcoin-price-history-5186953

• Investopedia. (Dakota del Norte.). Bitcoin cayó por debajo de $ 20,000 durante el mercado de osos 2022, se recuperó gradualmente en 2023 y alcanzó repetidamente nuevos máximos en 2024, cerca de $ 100,000 a fin de año. Recuperado de https://www.investopedia.com/bitcoin-price-history-5186953

• Investopedia. (Dakota del Norte.). El suministro de Bitcoin tiene un límite de 21 millones; Su escasez lo posiciona como "oro digital" y una cobertura de inflación, con un mecanismo a la mitad reduciendo continuamente su tasa de crecimiento de suministro. Recuperado de https://www.investopedia.com/bitcoin-halving-4843769

• Reuters. (2021). Las inversiones institucionales de Tesla y otros aumentaron los precios de Bitcoin; Tesla compró $ 1.5 mil millones en Bitcoin y comenzó a aceptarlo para pagos en 2021, lo que aumentó significativamente los precios. Recuperado de https://www.reuters.com/article/us-crypto-currency-tesla-idUSKBN2A81CG

• Reuters. (2023). Los gigantes financieros como BlackRock solicitaron los ETF de Bitcoin, señalando un creciente interés institucional en Bitcoin, percibido como un indicador de mercado alcista. Recuperado de https://www.reuters.com/business/finance/blackrock-files-bitcoin-etf-sec-2023-06-15/

• Wikipedia. (Dakota del Norte.). En 2021, El Salvador se convirtió en el primer país en adoptar Bitcoin como licitación legal, lo que exige la aceptación de todos los comerciantes en todo el país. Recuperado de https://en.wikipedia.org/wiki/Bitcoin_in_El_Salvador

• Investopedia. (Dakota del Norte.). Las transacciones de Bitcoin son generalmente más rápidas y más baratas que las transferencias tradicionales, no tienen un único punto de falla, pero sufren una volatilidad de precios significativa, un alto consumo de energía y uso en actividades ilegales. Recuperado de https://www.investopedia.com/bitcoin-benefits-and-risks-5186987

• Insider de negocios. (2024). A principios de 2024, se desplegaron más de 34,000 cajeros automáticos de bitcoin a nivel mundial, permitiendo a los usuarios comprar y vender bitcoin con efectivo, pero con altas tarifas de alrededor del 20%. Recuperado de https://www.businessinsider.com/bitcoin-atm-global-count-high-fees-2024-1

• Coinbase. (Dakota del Norte.). Las billeteras calientes están conectadas a Internet y convenientes para pequeñas transacciones frecuentes pero menos seguras; Las billeteras frías almacenan las llaves privadas fuera de línea y son más seguras para mantener cantidades más grandes a largo plazo. Recuperado de https://www.coinbase.com/learn/crypto-basics/hot-vs-cold-wallets

• Investopedia. (Dakota del Norte.). El lenguaje de secuencias de comandos de Bitcoin tiene una funcionalidad limitada y no tiene turbulaciones por diseño, evitando scripts complejos que podrían introducir vulnerabilidades de red. Recuperado de https://www.investopedia.com/terms/t/turing-incomplete.asp