A medida que se intensifica la rivalidad tecnológica entre Estados Unidos y China, Estados Unidos ha vuelto a intensificar su política de prohibición de chips, exigiendo que no se empaqueten chips en China continental a menos que estén en una "lista blanca" específica. Sin embargo, esta lista blanca está dominada por industrias como la automotriz, la de teléfonos móviles y dispositivos inteligentes, dejando a la industria minera fuera de la lista. Esta política ha impactado directamente a la industria china de fabricación de equipos de minería, provocando interrupciones en la cadena de suministro, plazos de entrega extendidos y precios disparados de las plataformas mineras. Curiosamente, esta situación aparentemente difícil puede, de hecho, presentar beneficios inesperados para los mineros.
El impacto de la prohibición de los chips en los equipos de minería: oferta limitada, precios en alza
Desde 2022, Estados Unidos ha aumentado gradualmente sus restricciones a los chips y la industria minera ha sentido la presión. Desde finales de 2023 hasta principios de 2024, los controles estadounidenses a las exportaciones de chips de alto rendimiento provocaron una reducción de los envíos de equipos de minería chinos, lo que ralentizó significativamente el crecimiento de la tasa de hash global. Según los datos, de enero a marzo de 2024, el crecimiento de la tasa de hash global fue solo del 5,2 %, en comparación con el 15,7 % durante el mismo período en 2023. La disminución fue particularmente notable después de la reducción a la mitad de Bitcoin en abril de 2024, y el crecimiento de la tasa de hash global se desaceleró a solo el 3,8 % en junio de 2024, muy por debajo del aumento del 12,6 % observado después de la reducción a la mitad anterior.
Entonces, ¿por qué un crecimiento más lento de la tasa de hash es realmente beneficioso para los mineros? Esto se debe a que la dificultad de la minería de Bitcoin está directamente relacionada con la tasa de hash global. Cuando la tasa de hash crece demasiado rápido, la dificultad de la minería aumenta y las ganancias de los mineros disminuyen. Sin embargo, cuando el crecimiento de la tasa de hash se desacelera, la competencia disminuye y los mineros pueden ganar más Bitcoin por máquina. Esto significa que los mineros existentes pueden seguir disfrutando de mayores rendimientos sin necesidad de actualizar su hardware, lo que reduce el riesgo de que sus equipos se vuelvan obsoletos rápidamente.
Aumento de los precios de las plataformas mineras: "beneficios invisibles" para los mineros
A medida que se alargó el ciclo de producción de las plataformas mineras, la oferta de equipos mineros disminuyó y los precios se dispararon. En mayo de 2024, el precio de las plataformas mineras insignia de la serie S21 de Bitmain aumentó un 18,5% en solo un mes, mientras que el precio de la serie M60 de Canaan aumentó hasta un 22%. La escasez de plataformas mineras ha provocado un aumento en el mercado de segunda mano, y muchos mineros recurren a comprar máquinas usadas. Esto ha hecho subir aún más los precios de las nuevas plataformas.
Para los mineros existentes, la escasez de plataformas mineras los ha colocado en la cima de la cadena alimentaria. La reducción del crecimiento de la tasa de hash global ha facilitado la competencia, permitiendo que sus ganancias se mantengan estables o incluso aumenten. De hecho, la escasez de plataformas mineras ha brindado a los mineros una oportunidad de oro durante este "período ventana", permitiéndoles beneficiarse de la escasez y el aumento de los precios.
El renacimiento de la industria minera de China: aceleración de la producción nacional y la expansión global
Si bien la prohibición de los chips en Estados Unidos ha asestado un duro golpe a la industria de equipos de minería de China, no señala el fin de la industria. En cambio, podría brindar una oportunidad para remodelar y mejorar el sector de equipos mineros de China. Aquí hay algunas direcciones posibles para la industria:
Acelerar la producción nacional
Aunque la industria minera de China depende en gran medida de proveedores extranjeros para el diseño y la fabricación de chips, el proceso de embalaje y prueba de chips podría ser la primera área en romper el cuello de botella. Empresas de pruebas nacionales como Changdian Technology y Hua Tian Technology ya están avanzadas en este campo. Si bien puede llevar tiempo reemplazar completamente los métodos de prueba extranjeros, el empaquetado y las pruebas autosuficientes podrían convertirse en un camino factible en el futuro.
Optimización de la eficiencia de la plataforma minera
En un mercado donde el crecimiento de la tasa de hash se está desacelerando, los fabricantes de equipos de minería se centrarán más en mejorar la eficiencia de sus plataformas. Por ejemplo, la plataforma minera S21 de Bitmain ha reducido su consumo de energía a 19,5 J/TH, una mejora significativa con respecto a los modelos anteriores. En el futuro, la competencia en el sector de equipos de minería ya no se limitará solo a la tasa de hash sin procesar, sino también a un menor consumo de energía y operaciones más estables, lo que permitirá a los mineros ganar más durante la ventana de minería limitada.
Expansión global de las operaciones mineras
Debido a la incertidumbre de las políticas internas, algunos mineros han comenzado a migrar sus operaciones mineras a regiones con políticas más favorables, como Kazajstán, Rusia y Medio Oriente. Estas regiones no sólo tienen costos de electricidad más bajos sino también entornos regulatorios más indulgentes. En el futuro, los fabricantes chinos de equipos de minería también podrían establecer fábricas y operaciones en el extranjero, reduciendo su dependencia de las políticas internas.
Aprovechar la oportunidad: cómo los mineros pueden beneficiarse de los cambios
Si bien la prohibición de los chips ha interrumpido la producción de plataformas mineras, puede ofrecer una “ventana de oro” para los mineros en el corto plazo. Con la escasez de plataformas mineras y la desaceleración del crecimiento de la tasa de hash, los ajustes en la dificultad de la minería serán menos agresivos, lo que significa que los mineros podrán ganar más con sus equipos existentes. Ahora es el momento de que los mineros optimicen la eficiencia energética, inviertan en plataformas mineras más eficientes energéticamente y se preparen para futuros cambios en el panorama minero.
Para los fabricantes de equipos de minería, la prohibición de los chips podría ser un catalizador para la transformación de la industria. A largo plazo, sólo sobrevivirán y prosperarán aquellas empresas con fuertes capacidades de innovación tecnológica y capacidad de integración de la cadena de suministro.
Conclusión
La escalada de la prohibición de chips en Estados Unidos puede haber causado importantes perturbaciones a corto plazo para la industria de equipos de minería de China, pero para los mineros podría haber brindado una inesperada “oportunidad de oro”. Con un crecimiento más lento de la tasa de hash, menos competencia y mayores ganancias, los mineros pueden disfrutar de un rendimiento estable o incluso creciente de sus inversiones. Para la industria de equipos mineros de China, esta es una oportunidad para innovar, optimizar la eficiencia energética y expandirse globalmente. La industria minera está atravesando una profunda transformación, y aquellos que se adapten e innoven emergerán como líderes en el próximo ciclo de riqueza de las criptomonedas.
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