米中の技術競争が激化する中、米国は再びチップ禁止政策を強化し、特定の「ホワイトリスト」に載っていない限り、中国本土でチップをパッケージ化することを義務付けている。ただし、このホワイトリストは自動車、携帯電話、スマートデバイスなどの業界が大半を占めており、鉱業はリストから外れています。この政策は中国の鉱山機械製造業界に直接影響を与え、サプライチェーンの混乱、納期の延長、鉱山リグの価格の高騰を引き起こしました。興味深いことに、この一見厳しい状況は、実際にはマイナーにとって予期せぬ利益をもたらす可能性があります。
チップ禁止のマイニング機器への影響: 供給制限、価格高騰
2022年以降、米国はチップの制限を徐々に強化しており、鉱山業界はプレッシャーを感じている。 2023年末から2024年初めにかけて、米国の高性能チップに対する輸出規制により中国の鉱山機械の出荷が減少し、世界のハッシュレートの伸びが大幅に鈍化した。データによると、2024年1月から3月までの世界のハッシュレートの伸びは、2023年の同時期の15.7％と比較して、わずか5.2％でした。特に2024年4月のビットコインの半減期以降、その減少は顕著で、世界のハッシュレートの伸びは2024年6月までにわずか3.8％に減速し、前回の半減期後に観察された12.6％の伸びを大きく下回っています。
では、なぜハッシュレートの伸びが遅いことが実際にマイナーにとって有益なのでしょうか?これは、ビットコインのマイニングの難易度がグローバルハッシュレートに直接関係しているためです。ハッシュレートが急激に増加すると、マイニングの難易度が上がり、マイナーの利益が減少します。ただし、ハッシュ レートの伸びが鈍化すると、競争が減少し、マイナーはマシンあたりにより多くのビットコインを獲得できるようになります。これは、既存のマイナーがハードウェアをアップグレードする必要なく、より高い利益を享受し続けることができ、機器がすぐに陳腐化するリスクを軽減できることを意味します。
マイニングリグ価格の上昇: マイナーにとっての「目に見えないメリット」
マイニングリグの生産サイクルが長期化するにつれて、マイニング機器の供給が減少し、価格が高騰しています。 2024 年 5 月、ビットメインの主力製品である S21 シリーズ マイニング リグの価格はわずか 1 か月で 18.5% 上昇し、Canaan の M60 シリーズの価格は最大 22% 上昇しました。採掘リグの不足により中古市場が急増し、多くの採掘者が中古機械の購入に頼っています。これにより、新しいリグの価格がさらに高騰しました。
既存の鉱山労働者にとって、採掘リグの不足により、彼らは食物連鎖の頂点に位置しています。世界的なハッシュレートの伸びが鈍化したことで競争が緩和され、収益は安定したまま、あるいは増加することさえ可能になりました。採掘リグの不足は事実上、この「ウィンドウピリオド」において採掘業者に絶好の機会を与え、不足と価格上昇の恩恵を受けることができます。
中国鉱業の再生：国内生産と世界展開の加速
米国のチップ禁止は中国の鉱山機械産業に大きな打撃を与えたが、それが産業の終焉を意味するわけではない。むしろ、中国の鉱山機械部門を再編し、アップグレードする機会となる可能性がある。業界にとって考えられる方向性は次のとおりです。
国内生産の加速
中国の鉱業はチップの設計と製造を外国のサプライヤーに大きく依存しているが、チップのパッケージングとテストのプロセスがボトルネックを打破する最初の分野になる可能性がある。 Changdian Technology や Hua Tian Technology などの国内の検査会社は、この分野ですでに進んでいます。外国の検査方法を完全に置き換えるには時間がかかるかもしれませんが、自立したパッケージングと検査が将来的には実現可能な道となる可能性があります。
マイニングリグの効率の最適化
ハッシュレートの伸びが鈍化している市場では、採掘機器メーカーはリグの効率向上にさらに注力することになるでしょう。たとえば、Bitmain の S21 マイニング リグは消費電力を 19.5 J/TH に削減し、以前のモデルに比べて大幅に改善しました。将来的には、マイニング機器分野における競争は、もはや生のハッシュレートだけでなく、より低い電力消費とより安定した動作を争点とし、マイナーが限られたマイニングウィンドウでより多くの収益を得ることができるようになります。
採掘事業の世界的拡大
国内政策の不確実性のため、一部の鉱山労働者は、カザフスタン、ロシア、中東など、より有利な政策をとっている地域に採掘事業を移転し始めています。これらの地域は電気料金が安いだけでなく、規制環境もより緩やかです。将来的には、中国の鉱山機械メーカーも海外に工場や事業所を設立し、国内政策への依存を減らす可能性がある。
機会を捉える: マイナーが変化からどのように利益を得ることができるか
チップの禁止はマイニングリグの生産に混乱をもたらしたが、短期的にはマイナーにとって「黄金の窓」を提供する可能性がある。マイニングリグの不足とハッシュレートの伸びの鈍化により、マイニング難易度の調整はそれほど積極的ではなくなり、マイナーは既存の機器でより多くの収益を得ることができることを意味します。採掘者は今こそ、エネルギー効率を最適化し、よりエネルギー効率の高い採掘リグに投資し、採掘環境の将来の変化に備える時期です。
鉱山機械メーカーにとって、チップの禁止は業界変革の触媒となる可能性がある。長期的には、強力な技術革新能力とサプライチェーン統合能力を備えた企業のみが生き残り、繁栄します。
結論
米国のチップ禁止の拡大は、中国の鉱山機械産業に短期的に重大な混乱を引き起こした可能性があるが、鉱山労働者にとっては予期せぬ「絶好の機会」をもたらした可能性がある。ハッシュレートの伸びが遅く、競争が少なく、収益が高いため、マイナーは投資収益率を安定して、またはさらに増加させることができます。中国の鉱山機械業界にとって、これは革新、エネルギー効率の最適化、そして世界的な拡大の機会となります。マイニング業界は大きな変革を迎えており、適応して革新する企業が次の仮想通貨の富のサイクルのリーダーとして現れるでしょう。
コメントを残す
このサイトはhCaptchaによって保護されており、hCaptchaプライバシーポリシーおよび利用規約が適用されます。