米国チップ禁止：鉱夫と鉱業の未来のための「黄金の窓」

米国と中国の技術の競争が激化するにつれて、米国は再びチップ禁止政策をエスカレートしました。特定の「白いリスト」に載っていない限り、チップを中国本土でパッケージ化しないことを要求しています。ただし、この白いリストは、自動車、携帯電話、スマートデバイスなどの業界に支配されており、鉱業をリストから外しています。このポリシーは、中国の鉱業機器製造業界に直接影響を与え、サプライチェーンの破壊、延長された配送のタイムライン、および鉱業リグの価格の急上昇を引き起こしています。興味深いことに、この一見厳しい状況は、実際には鉱夫にとって予期せぬ利益をもたらす可能性があります。

鉱業機器に対するチップ禁止の影響：供給の制限、高騰価格

2022年以来、米国は徐々にチップの制限を強化し、鉱業は圧力を感じています。 2023年後半から2024年初頭に、高性能チップの米国輸出規制により、中国の採掘装置の出荷が減少し、世界的なハッシュレートの成長が大幅に低下しました。データによると、2024年1月から3月まで、2023年の同時期の15.7％と比較して、世界のハッシュレートの成長率はわずか5.2％でした。2024年4月にビットコインが半分になった後、2024年6月までにグローバルハッシュレートの成長が3.8％減速し、以前のハーバリヴェーディング後12.6％の増加が大きくなりました。

では、なぜより遅いハッシュレートの成長が実際に鉱夫にとって有益なのでしょうか？これは、ビットコインマイニングの難易度がグローバルハッシュレートに直接リンクしているためです。ハッシュレートが急速に成長すると、マイニングの困難が増加し、マイナーの利益が減少します。ただし、ハッシュレートの成長が遅くなると、競争は減少し、マイナーはマシンごとにビットコインを増やすことができます。これは、既存の鉱山労働者がハードウェアをアップグレードする必要なく、より高いリターンを享受し続けることができ、機器のリスクを迅速に減らすことができることを意味します。

マイニングリグの価格の上昇：鉱夫にとって「目に見えない利点」

採掘リグの生産サイクルが延長されると、鉱業装置の供給が減少し、価格が急上昇しました。 2024年5月、ビットメインのフラッグシップS21シリーズマイニングリグの価格はわずか1か月で18.5％増加しましたが、CanaanのM60シリーズの価格は22％上昇しました。鉱業リグの不足により、中古品の購入に頼っている多くの鉱山労働者が中古市場で急増しました。これにより、新しいリグの価格がさらに高まりました。

既存の鉱山労働者にとって、鉱業リグの不足により、それらを食物連鎖の頂点に置いています。グローバルなハッシュレートの成長の削減により、競争が緩和され、収益が安定しているか、さらに増加することができます。マイニングリグの希少性は、事実上、この「ウィンドウ期間」の間に鉱山労働者が絶好の機会を与えられ、不足と価格の上昇から利益を得ることができます。

中国の鉱業の再生：国内生産と世界の拡大の加速

米国のチップ禁止は、中国の鉱業機器産業に大きな打撃を与えましたが、業界の終わりを示すものではありません。代わりに、中国の鉱業機器セクターを再構築してアップグレードする機会を提供することができます。業界のいくつかの可能な方向性を次に示します。

国内生産の加速
中国の鉱業は、チップの設計と製造のために外国のサプライヤーに大きく依存していますが、チップパッケージとテストプロセスは、ボトルネックを破る最初の分野になる可能性があります。この分野では、Changdian TechnologyやHua Tian Technologyなどの国内のテスト会社がすでに進歩しています。外国のテスト方法を完全に置き換えるには時間がかかるかもしれませんが、自立したパッケージングとテストは将来実行可能な道になる可能性があります。

マイニングリグの効率を最適化します
ハッシュレートの成長が鈍化している市場では、鉱業機器メーカーはリグの効率を改善することに重点を置いています。たとえば、BitmainのS21マイニングリグは、消費電力を19.5 j/THに減らし、以前のモデルよりも大幅に改善しました。将来的には、鉱業機器セクターでの競争は、生のハッシュレートだけでなく、消費電力の低下とより安定した操作に関するものであり、鉱夫が限られた採掘ウィンドウ中により多くの収入を得ることができるようになります。

鉱業操作のグローバルな拡大
国内政策の不確実性のため、一部の鉱山労働者は、カザフスタン、ロシア、中東などのより有利な政策を備えた地域に採掘作業を移行し始めています。これらの地域は、電力コストが低いだけでなく、より寛大な規制環境もあります。将来的には、中国の鉱業機器メーカーは、海外で工場と運営を設立し、国内政策への依存を減らすことができます。

機会をつかむ：鉱夫が変化からどのように利益を得ることができるか

チップ禁止は鉱業リグの生産を混乱させましたが、短期的には鉱夫に「黄金の窓」を提供する可能性があります。マイニングリグの不足とハッシュレートの成長の鈍化により、マイニングの難易度の調整は積極的ではなくなり、鉱夫は既存の機器でより多くの収入を得ることができます。今こそ、鉱山労働者がエネルギー効率を最適化し、よりエネルギー効率の高い鉱業リグに投資し、採掘状況の将来の変化に備える時です。

鉱業機器メーカーにとって、チップ禁止は産業変革の触媒となる可能性があります。長期的には、強力な技術革新能力とサプライチェーンの統合能力を備えた企業のみが生き残り、繁栄します。

結論

米国のチップ禁止のエスカレーションは、中国の鉱業機器産業に大幅な短期的な混乱を引き起こした可能性がありますが、鉱夫にとっては、予期せぬ「金の機会」を提供した可能性があります。ハッシュレートの成長が遅くなり、競争が減り、収益が高くなるため、鉱夫は投資に対する安定した、または成長する収益を享受できます。中国の鉱業機器業界にとって、これは革新、エネルギー効率を最適化し、グローバルに拡大する機会です。鉱業は大きな変革を遂げており、適応と革新を革新する人々は、次の暗号通貨の富のサイクルのリーダーとして現れます。