ビットコインの見通し：包括的な分析

主要な暗号通貨として、ビットコインの将来は、市場の感情、技術の進歩、マクロ経済条件、規制の発展などの幅広い要因の影響を受けています。このレポートは、価格予測、テクノロジーの傾向、マクロ経済的影響、規制状況、投資ポートフォリオにおけるビットコインの役割の5つの重要な観点から徹底的な分析を提供します。

1。価格予測

• 強気な見通し：一部のアナリストは、機関の資本流入がビットコインの価格を高める可能性があると考えています。最近、大規模な機関の購入とETFの流入により、ビットコインが約94,000ドルに戻りました。報告によると、蓄積が続くと、ビットコインがすぐに100,000ドルの障壁を突破する可能性があることが示唆されています。さらに、将来のFRBレート削減（9月削減の確率が46％から72％に上昇する可能性が高い）の市場の期待は、ビットコインなどのリスク資産に対して肯定的であると見なされます。

• ニュートラルな見通し：他の人は、ビットコインが短期的に高レベルで統合する可能性があると予測しています。継続的なボラティリティを考えると、一部のアナリストは、50,000ドルから80,000ドルの取引範囲を予測しています。 2024年のハービングイベントの影響は部分的に価格設定されている可能性がありますが、長期的な影響が実現するのに時間がかかる可能性があります。

• 弱気な見方：また、価格に下向きの圧力をかける可能性のあるリスク要因もあります。たとえば、4月26日、ビットコインの永久契約にはマイナスの資金調達率があり、売り上げの増加が示されています。最近数週間にわたって4億5,000万ドル以上のショートポジションで強制清算を強制し、市場の脆弱性を強調しています。 Mt.goxの資産分布やドイツ政府がビットコイン保有を清算するなどのイベントは、以前に価格を54,000ドルに引き下げました。さらに、規制当局の不確実性と流動性の変化は修正を引き起こす可能性があるため、予測はしばしば不確実性を強調し、注意を求めます。

2。技術開発動向

• プロトコルのアップグレード：2021年に「Taproot」アップグレード以来、ビットコインは大きなハードフォークを見ていません。ただし、プライバシーとプログラマ性の向上を目的としたSchnorr Signature拡張機能やスマートコントラクトの改善（Tapscript、Graftroot）などの潜在的な拡張機能についての議論は継続されています。ノードカウントとハッシュレートを含むネットワークメトリックは、着実に成長し続けます。

• 稲妻ネットワーク：Bitcoinのレイヤー2スケーリングソリューションとして、Lightningネットワークには数千のノードとチャネルが含まれ、高速で低コストのマイクロペイメントを可能にします。財布と商人のサポートの増加は採用を推進しており、ロックされた合計値（TVL）は徐々に上昇しています。 Lightningネットワークは、Bitcoinの将来のスケーラビリティにとって重要であると見なされています。

• サイドチェーンとレイヤー2ソリューション：その他のイノベーションには、BlockStreamが含まれます 液体 Stablecoinsなどの資産を発行するためのSidechain; 台木（RSK）、ビットコインでのEthereum互換のスマートコントラクトを有効にします。そして スタック、ビットコインに結び付けられたスマートコントラクト機能を提供します。のような将来の開発 サロ プロトコルは、Stablecoinの発行をLightningネットワークにもたらし、ビットコインのアプリケーション範囲を拡大することを目的としています。

• defiとトークン化：EthereumはDefiを支配していますが、BitcoinのエコシステムはDefi Use Caseを実験しています。 RSK/SovrynやStacksなどのプラットフォームは、分散型ファイナンスサービスを提供しています。の出現 序数 （TapRootを介してNFTSとBRC-20トークンを刻むため）ビットコインネットワークでのアクティビティに拍車をかけました。ビットコインのネイティブスマートコントラクト機能はまだ限られたままですが、そのエコシステムは拡大し続けています。

3。マクロ経済的影響

ビットコインは、インフレ、金利、地政学的リスクなどのマクロ経済的要因によって大きく影響を受けます。

• インフレと金利：高インフレ率は、中央銀行がレートを引き上げるよう促し、ビットコインのようなリスク資産を抑制する傾向があります。逆に、金利削減の期待は一般に強気です。たとえば、2022年には、積極的なFRBのハイキングはビットコインの価格低下と一致しましたが、2023年のレートカットの期待は集会のトリガーに役立ちました。 FRBが緩和に向かって移動する可能性があるため、ビットコインはリスク資産の需要の増加から恩恵を受ける可能性があります。

• 米ドルの強さ：米国財務省の利回りの上昇に通常関連する強いドルは、リスク資産から資本を引き離す傾向があります。ただし、ドルが低下すると、投資家が商品や暗号のリターンを求めるように導くことができます。 2024年初頭、Dovish Fedシグナルはドルを押し下げ、ビットコインのリバウンドを86,000ドルに支援しました。

• 地政学的リスク：国際的な緊張、貿易紛争、および戦争は、しばしばポートフォリオのリバランスを促します。一方では、ビットコインは、フィアットの不安定性と主権リスクに対するヘッジとして機能することができます。一方、不確実性の時代には、投資家はしばしばドルや金のような伝統的な安全な避難所に目を向けます。たとえば、2024年4月の中国との貿易政策に関する米国の声明は、暗号集会の持続可能性について懐疑的な主義を引き起こし、政治的出来事がビットコインに迅速に影響を与えることができることを示しています。

4。規制環境

規制は断片化されたままで、地域全体で動的になります。

• 米国：米国SECが複数のスポットビットコインETF（BlackRockおよび10その他によるものを含む）を承認し、施設の首都に数十億を引き付けた2023年後半と2024年初頭に、主要な開発が行われました。これは、金融市場におけるビットコインに対する信頼性を貸し出しました。ただし、SECとDOJは、交換とサービスプロバイダーに対する執行も強化しており、コンプライアンスへのより広範な推進力を示しています。

• 欧州連合：EUは、2023年に実装を開始して、2023年にCrypto-Assets（MICA）規制で市場を通過しました。ビットコインは規制されたトークンとして分類されていませんが、フレームワークはスタブコインとサービスプロバイダーを管理することを目的としています。また、欧州中央銀行は、ドル支援の馬鹿げたスタブコインの台頭に対応して、デジタルユーロリサーチを推進しています。

• 中国：中国本土は、暗号取引と鉱業に関する厳格な禁止を維持しています。ビットコインおよびその他のデジタルトークンは、通貨または財産として法的に認識されていません。しかし、最近の法的展開は、没収された暗号資産の扱いに関する裁判所の議論など、進化する視点を示唆しています。全体として、中国はブロックチェーン開発をサポートしながら、暗号の活動を取り締まり続けています。

• 他のアジア太平洋諸国：日本、韓国、シンガポール、インドは規制管理を強化しています。日本は、AMLルールを登録して従うために暗号取引所を要求しています。韓国は暗号の利益を課し、市場のリスクを監視します。インドは急なキャピタルゲイン税を提案しています。これらの国は、イノベーションとリスク管理のバランスをとることを目指しています。

5。投資ポートフォリオにおけるビットコインの役割

投資ポートフォリオにおけるビットコインの分類は引き続き議論されています。

• デジタルゴールドとリスク資産：ビットコインは、インフレヘッジとして固定された供給とアピールにより、「デジタルゴールド」と呼ばれることがよくあります。ただし、実際のパフォーマンスは非常に揮発性が高く、多くの場合、株式と相関しています。たとえば、BitcoinのS＆P 500との30日間の相関は、2025年4月に29％に低下しました（60％以上から減少）が、投資家のセンチメントは依然としてマクロ経済ニュースで変動し、真の安全な避難所としての地位に疑問を投げかけています。

• 機関投資家と小売投資家：制度的利益は大幅に増加しています。多くの大規模な資金と公開企業は、バランスシートにビットコインを追加するか、関連製品を発売しました。米国のETF承認に続いて、制度的流れが急増しました。たとえば、米国のBitcoin ETFは2024年7月5日に1億4300万ドルの純流入を見ました。一方、小売投資家のセンチメントはより反応的で揮発性があります。そのため、多くのポートフォリオマネージャーは、リスクの高い資本のごく一部をビットコインに割り当てることを推奨しています。

• ヘッジ資産の議論：ビットコインは、金銭的衰退または全身的リスクに対するヘッジとして販売されている人もいますが、経験的証拠はまったく混在しています。短期の資本保存ツールではなく、投機的資産または長期成長車両とまだ広く考えられています。

結論

ビットコインの未来は複雑で多次元のままです。特に制度的参加と技術革新の増加により、長期的な見通しは有望に見えますが、短期的なボラティリティと規制の不確実性は持続します。投資家は、多様なデータソースと専門的な財務アドバイスに関する機会とリスク、および基本決定の両方を評価する必要があります。

参照

1. Cointelegraph - ビットコインの価格分析とETF開発
   https://cointelegraph.com/news

2. TradingView - ビットコインの技術チャートと感情データ
   https://www.tradingview.com/symbols/BTCUSD/

3. ロイター - 暗号市場へのマクロ経済的影響
   https://www.reuters.com/markets

4. バンクレート - 金利の期待とリスク資産の相関関係
   https://www.bankrate.com/banking/federal-reserve/

5. coinmarketcap - ビットコイン市場データとETF流入
   https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/

6. 米国証券取引委員会（SEC） - スポットビットコインETF承認
   https://www.sec.gov/news/press-release/2024-01-spot-bitcoin-etf-approvals

7. 欧州中央銀行（ECB） - MICA規制とデジタルユーロの進歩
   https://www.ecb.europa.eu

8. 国際通貨基金（IMF） - 地域別の暗号規制
   https://www.imf.org/en/Topics/crypto-assets

9. Coindesk - Lightning NetworkおよびTaproot Adoption Reports
   https://www.coindesk.com/tag/lightning-network/

10. ブロックストリーム（リキッドネットワーク）
    https://www.liquid.net

11. 台木（RSK） - ビットコインスマートコントラクトプラットフォーム
    https://www.rsk.co

12. スタック（以前のブロックスタック） - ビットコインのスマートコントラクト
    https://www.stacks.co

13. CMEグループFedWatchツール - 金利確率トラッカー
    https://www.cmegroup.com/tools-information/quikstrike/target-rate-probabilities.html

14. 暗号化 - オンチェーン分析と資金調達率データ
    https://cryptoquant.com

15. GlassNode - ビットコインネットワークメトリックと相関データ
    https://glassnode.com