Valor extraíble de minero: ¿Qué es?

DESCRIPCIÓN GENERAL

Los mineros son esenciales para la seguridad de la criptomoneda porque usan un proceso llamado minería criptográfica para verificar las transacciones. La validación de bloques es una competencia constante entre los mineros. La seguridad e integridad de la red se conservan en parte por esta rivalidad.

Al agregar con éxito nuevos bloques a la cadena de bloques y recibir tarifas de transacción, los mineros en la minería tradicional son recompensados. Pero los mineros también pueden ganar dinero de otras maneras. ¿Alguna vez ha considerado el potencial de que los mineros podrían obtener valor en métodos distintos a las recompensas de bloque?

Debido a sus posiciones frecuentemente fuertes, los mineros pueden comprometerse con la cadena de bloques de manera más calculada. ¿Pueden los mineros ganar dinero de alguna otra manera? Examinar estas opciones lleva a una conversación más exhaustiva sobre cómo los mineros pueden utilizar su poder y acceso para promover sus propios intereses, así como la red, a veces va más allá de los fundamentos de la producción de bloques convencional.

Valor de extracción de mineros (MEV): ¿Qué es? 

El valor extraíble de mineros (MEV) es el término utilizado para describir las ganancias que los mineros pueden obtener en los sistemas de prueba de trabajo (POW) convencionales ajustando la inclusión, exclusión y orden de transacciones en los bloques que crean. 

Sin embargo, la frase ha cambiado desde Ethereum 2.0 y su cambio a un método de consenso de prueba de estaca (POS). Ahora se denomina valor extraíble máximo (MEV) en sistemas POS. Aquí, en lugar de servir como mineros, los propuestas de bloques sirven como validadores. Por lo tanto, son los que pueden extraer este valor. 

La capacidad de validar las transacciones en bloques se otorga a los mineros o validadores en los sistemas de prueba de participación de Ethereum. Cuando se trata de garantizar las transacciones finales, están por delante de otros usuarios. Las tarifas más grandes deben estar idealmente en la parte delantera de la secuencia de transacción. Los mineros, sin embargo, ocasionalmente tienen la oportunidad de reordenar estratégicamente las transacciones para ganar más dinero. 

¿Qué, por lo tanto, está mal con los mineros que obtienen esos ingresos adicionales? El verdadero problema, a pesar de su aparente simplicidad, es cuando algunos de estos mineros tienen acceso a equipos sofisticados con potentes computación y capacidades de alto nivel, lo que puede permitirles identificar y aprovechar las oportunidades de ganancias MEV mucho más rápido que otros usuarios de la red. 

Estas oportunidades de ganancias MEV son frecuentemente complejas. Los usuarios deben buscar estas posibilidades analizando la cadena. Los usuarios que usan bots especializados para realizar estas identificaciones tienen más probabilidades de recibir recompensas adicionales. Esto plantea serias preocupaciones sobre la estructura descentralizada de la cadena de bloques y abre la puerta a una red centralizada.

Valor máximo extraíble (MEV): una descripción general 

El beneficio que se puede obtener cambiando el orden o la elección de las transacciones dentro de un bloque es una mejor manera de conceptualizar la idea del valor máximo extraíble (MEV). Esta manipulación podría implicar agregar nuevas transacciones, reorganizar las que ya existen, o incluso eliminar (censurar) algunas transacciones por completo. 

Los validadores, que están a cargo de sugerir nuevos bloques, tienen un control considerable sobre el cual se incluyen las transacciones y en qué secuencia bajo el mecanismo de prueba de participación de Ethereum (POS). Los validadores tienen una herramienta sólida para extraer valor más allá de las tarifas de transacción y las recompensas de bloqueo convencionales gracias a su capacidad para afectar el procesamiento de transacciones. 

MEV explota la competitividad y la latencia asociadas con el procesamiento de transacciones blockchain. Antes de ser confirmada, una transacción enviada por un usuario primero pasa a través de Mempool, un área de espera. 

De esta Mempool, los validadores seleccionan transacciones, seleccionando con frecuencia aquellas con las tarifas más altas. Sin embargo, también pueden cambiar la secuencia de transacciones para su ventaja. Esto permite a la persona a cargo del proceso de producción de bloques para aumentar sus ganancias personales, a veces a expensas de los usuarios normales. 

Las diferencias de precios entre los intercambios descentralizados (DEX), los eventos de liquidación de la plataforma de préstamos y otras ineficiencias del mercado podrían presentar oportunidades para MEV. Los validadores y otras personas con autoridad sobre el orden de las transacciones pueden aprovechar estas circunstancias. 

En la comunidad blockchain, la posibilidad de extraer MEV ha expresado preocupaciones, ya que podría resultar en una serie de problemas, como la concentración de poder, la ventaja injusta de algunos miembros y los peligros para la seguridad general de la red. Los asaltos de los sándwich, y varios esquemas de arbitraje son casos típicos de estas técnicas de explotación. 

Una idea clave que todos los mineros deben entender es el valor máximo extraíble. Abordar problemas como MEV se vuelve esencial a medida que la cadena de bloques y el campo de finanzas descentralizadas (DEFI) se desarrollan rápidamente, combinando redes POW y POS. Como resultado, podemos preservar la integridad, la seguridad y la descentralización del espacio cripto/blockchain.

¿Cómo funciona MEV? Historia del valor extraíble de mineros (MEV)

Valor máximo extraíble y valor extraíble de minero (MEV) se usan con frecuencia indistintamente. Sin embargo, el término "valor máximo extraíble" en realidad se aplica a cualquier actor, no solo mineros, que manipula las transacciones de blockchain.

A medida que el campo de las finanzas descentralizadas (DEFI) continúa expandiéndose, MEV se convirtió en un posible problema. Además, la mayoría de las plataformas Defi se basan en transacciones de criptomonedas y contratos inteligentes. Por lo tanto, no podemos considerar la posibilidad de explotación porque podría resultar en daños graves. El concepto MEV fue objeto de una extensa investigación y discusión como resultado de todo eso.

La idea ha existido por un tiempo, pero realmente despegó cuando Ethereum se hizo más conocido, principalmente debido al crecimiento de las aplicaciones descentralizadas en su red. En su estudio de 2019 "Flash Boys 2.0: Frontrunning, reordenamiento de transacciones e inestabilidad de consenso en intercambios descentralizados," Los investigadores Phil Daian, Steven Goldfeder, Tyler Kell y Ari Bullels acuñaron la frase "valor extraíble minero".

Este estudio innovador llamó la atención sobre los peligros y dificultades que MEV presenta y estimuló más investigación y debate entre los usuarios de Ethereum.

¿Cómo funciona MEV?

Una colección descentralizada de máquinas conocidas como redes de blockchain de los "productores de bloques", como Bitcoin y Ethereum, que funcionan como registros digitales permanentes. Estos se denominan mineros en sistemas de prueba de trabajo (POW) y validadores en sistemas de prueba de estanca (POS). Después de que la red los valida, son responsables de recopilar transacciones pendientes, organizarlas en bloques y agregar esos bloques a la cadena de bloques.

Estas redes aseguran que se agregan regularmente nuevos bloques y que todas las transacciones sean legítimas (por ejemplo, al prohibir el doble gasto), pero no aseguran que las transacciones aparezcan en la secuencia precisa en la que se presentaron.

Los productores de bloques pueden seleccionar qué transacciones pendientes del Mempool, un área de retención temporal para transacciones no confirmadas, para incluir en cada bloque porque cada bloque en la cadena de bloques tiene una cantidad limitada de espacio. No están obligados a seguir esta orden, a pesar de que normalmente dan prioridad a las transacciones que ofrecen las mayores tarifas (precios de la gasolina) para ganar más dinero. Su capacidad para reorganizar las transacciones a su ventaja financiera se conoce como valor máximo extraíble (MEV).

Los fabricantes de bloques con frecuencia dependen de las redes de terceros para ayudar en los bloques de construcción porque la extracción de MEV requiere un alto nivel de experiencia y recursos tecnológicos. Tres participantes principales generalmente están involucrados en estas redes: buscadores, constructores y transmisión.

Los buscadores encuentran posibilidades de MEV y compilan paquetes de transacciones, incorporando frecuentemente transacciones de otros usuarios. Después de eso, los constructores reciben estos paquetes y los juntan para formar bloques enteros. El retransmisión, que proporciona como un puente entre los constructores y los productores de bloques de blockchain, reciben estos bloques de los constructores. Aunque esta es solo una configuración típica para la extracción MEV, la composición y las funciones de este ecosistema siempre están cambiando.

Los consumidores regulares son dañados con frecuencia por la extracción MEV, a veces de manera encubierta que no son evidentes hasta que la transacción se termine. Los usuarios podrían, por ejemplo, tener una ejecución de acuerdos más pobre, con aquellos que aprovechan MEV esencialmente robando el valor.

Ejemplos de mev

Dado que el campo siempre está cambiando y los buscadores con frecuencia mantienen sus tácticas en secreto para salvaguardar sus ganancias, es un desafío compilar una lista exhaustiva de técnicas de extracción MEV. No obstante, hay una serie de instancias conocidas y grabadas de MEV en operación.

1. Ataques con frontrunging y sándwich 

Los acuerdos de frontal sobre intercambios descentralizados (DEX) por bots son un ejemplo evidente de MEV que perjudica a los usuarios. Hay un espacio de espera para transacciones no confirmadas ya que las transacciones de los usuarios generalmente pasan por una memoria pública. Estos bots pueden identificar grandes ofertas e iniciar rápidamente sus propias transacciones primero para beneficiarse del cambio de precios, con frecuencia a expensas del usuario. 

Por ejemplo, un BOT de frente puede duplicar el comercio de un usuario y producir un paquete de transacciones en el que su propio comercio se coloca primero si detecta una gran cantidad. Como resultado, el precio del activo se mueve antes de que se ejecute el acuerdo del usuario, aumentando el deslizamiento, la discrepancia entre los precios comerciales esperados y reales. 

El bot de inmediato vende el activo en un comercio de seguimiento para obtener ganancias una vez que el comercio del usuario finaliza y el precio continúa moviéndose. Llamamos a esta táctica un "ataque de sándwich". 

El comercio del usuario se procesa a un tipo de cambio más bajo, lo que aumenta el costo de usar intercambios descentralizados. Como resultado, el usuario recibe menos tokens de lo previsto, creando una "tarifa invisible". 

2. Liquidaciones y arbitraje en los intercambios

Cuando los bots de terceros participan en el arbitraje entre dos o más intercambios descentralizados (DEX), también puede ocurrir MEV. Cuando el precio de un activo de criptomonedas fluctúa entre los intercambios, con frecuencia como resultado de un comercio significativo en uno de ellos, las oportunidades de arbitraje se presentan. 

Para obtener ganancias y contribuir al equilibrio de precios en los intercambios, los bots aprovechan esto comprando el activo donde es menos costoso y venderlo donde es más costoso. Este tipo de arbitraje, a menudo denominado MEV de dominio cruzado, puede ocurrir a través de DEXs en diferentes blockchains o incluso entre DEXs en cadena e intercambios centralizados fuera de la cadena. 

Las oportunidades de arbitraje han aumentado en frecuencia y rentabilidad a medida que el uso de Defi y la liquidez DEX han crecido. Como resultado, la competencia Arbitrage Bot es feroz. Estos bots frecuentemente participan en guerras de licitación, dando a los productores tarifas cada vez más altas en un intento de bloquear a los productores y incluir sus transacciones en un bloque. 

Aunque el arbitraje es típicamente un aspecto positivo de la actividad del mercado, los bots MEV tienen la capacidad de robar injustamente estas posibilidades de los usuarios normales. Lo logran vigilando los acuerdos de arbitraje pendientes en la Mempool, replicándolos y cobrando más a los productores a bloquear a los productores para que sus oficios aparezcan primero. Circunstancias similares surgen en las plataformas de préstamos Defi, donde los bots de MEV compiten entre sí para aprovechar las liquidaciones de préstamos antes que otros. 

3. Frontrunning en general

El uso de bots que se involucran en una técnica conocida como plejuga generalizada es un método más sofisticado para extraer MEV. Estos bots presentan rápidamente la transacción idéntica con una mayor tarifa a los productores de bloqueo después de escanear las transacciones que están pendientes en la memoria pública. Sin embargo, sustituyen su propia dirección por la dirección del usuario original. 

Los intentos de los piratas informáticos de sombrero blanco de proteger los fondos de usuario en riesgo incluso han sido frustrados por la estrategia. Las funciones de las transacciones no son entendidas por completo por estos bots. Más bien, utilizan algoritmos para cambiar de dirección, replicar transacciones y determinar si una transacción será rentable antes de enviarla. 

Estos representan solo unos pocos casos de cómo se usa mal y cómo puede dañar a los usuarios. Sin embargo, MEV también puede ocurrir en una variedad de otras maneras. Los productores de bloques pueden emplear técnicas cada vez más sofisticadas para reordenar las transacciones y extraer aún más valor de los consumidores si comienzan a aprovechar más MEV para ellos mismos.

MEV: beneficios y inconvenientes

MEV tiene varios beneficios, a pesar de sus inconvenientes e inadecuación para la criptomonedas o espacios descentralizados.

Ventajas

MEV disminuye los problemas económicos de los protocolos Defi. Por ejemplo, las liquidaciones rápidas de MEV garantizan que los prestamistas son devueltos cuando los deudores no logran mantener una garantía adecuada. Los precios del token en varios DEX se mantienen en línea con la demanda del mercado en su conjunto por los comerciantes de arbitraje.

Estos jugadores ayudan a abordar las ineficiencias en protocolos específicos utilizando MEV para optimizar sus ganancias, fortalecer y mejorar el ecosistema de Defi. Además, los proponentes afirman que al incentivar a los mineros o validadores compiten la oportunidad de producir nuevos bloques, MEV mejora la seguridad de blockchain.

Desventajas

Para los usuarios cotidianos, MEV puede empeorar la situación. Un ataque de sándwich Dex, por ejemplo, puede resultar en un intercambio con un gran deslizamiento, lo que daría a los usuarios menos valor de lo que esperaban. Además, para obtener sus transacciones presentadas primero, los amigos generalizados con frecuencia pagan precios de gasolina más altos, lo que puede ralentizar la red y aumentar los costos de transacción para otros usuarios.

Además, los productores de bloques pueden intentar alterar bloques anteriores para adquirir más MEV si las recompensas de MEV crecen más que las recompensas de bloque típicas. This could compromise the network's stability.

Resultados finales

En los sistemas de prueba de estaca, el valor extraíble de mineros (MEV), también conocido como un valor máximo extraíble, destaca la intrincada relación entre la arquitectura de blockchain, los incentivos y la experiencia del usuario. MEV puede aumentar la eficiencia del mercado a través del arbitraje y las liquidaciones, pero con frecuencia compromete la seguridad y la justicia, lo que afecta a los usuarios comunes a través de estrategias como ataques de sándwiches y frontones.

Será esencial abordar los peligros relacionados con MEV para garantizar un ecosistema más abierto, seguro y fácil de usar. La investigación y la innovación actuales serán cruciales para lograr un equilibrio entre los incentivos de ganancias y la integridad de la red y la descentralización.